近日，浙江華是科技股份有限公司(簡稱“華是科技”)更新了招股說明書，欲登陸創業板。華是科技擬募資2.56億元，主要用于智慧城市服務業務能力提升、數據中心、研發中心等建設項目。《經濟參考報》記者注意到，近年來華是科技業績增長迅速，但其經營活動產生的現金流量凈額卻存在大幅度波動。

招股書顯示，華是科技是一家致力于為智慧城市行業客戶提供信息化系統集成及技術服務的高新技術企業。報告期(指2018年、2019年和2020年)內，華是科技的營業收入分別為2.90億元、4.10億元和4.68億元，復合增速為27.03%;歸母凈利潤分別為2614.43萬元、4491.43萬元和5235.37萬元，復合增速為41.5%。

記者發現，華是科技的營業收入主要來自于浙江省內項目，報告期內其完成浙江省內項目所實現收入的比例分別高達98.75%、86.87%和86.48%。為此，華是科技在提示“銷售區域集中風險”時坦言，如果公司無法成功開拓省外市場，浙江省內智慧城市建設環境發生重大不利變化，公司經營業績將受到不利影響。

盡管華是科技報告期內業績增長迅速，但其現金流卻存在波動幅度較大的特征。報告期內，華是科技經營活動產生的現金流量凈額分別為4049.18萬元、392.86萬元和3188.69萬元，其中2019年和2020年均明顯低于同期歸母凈利潤。《經濟參考報》記者進一步研讀招股書發現，華是科技報告期期末的應收賬款分別為1.1億元、1.58億元和1.9億元，其存貨則分別為1.49億元、2.18億元和1.55億元，二者合計占當期流動資產的66.9%、72.89%和67.44%。此外，報告期內，華是科技應收賬款復合增長率為31.42%，遠超于同期公司營業收入27.03%的復合增長率。

鑒于此，華是科技在招股書中解釋稱，隨著公司經營規模不斷擴大，應收賬款和存貨占用流動資金逐漸增加，導致公司報告期內經營活動產生的現金流量凈額波動較大。若公司經營活動產生的現金流量凈額持續波動，將會給公司營運管理帶來一定壓力。

(記者 謝碧鷺)

關鍵詞： 華是科技 創業板 經營性 現金流 波動較大