股價(jià)低迷之際，中信證券(600030.SH、6030.HK)頻獲股東大手筆增持。

8月5日晚間，越秀金控發(fā)布公告顯示，全資子公司廣州越秀金控?cái)M使用不超過23億港元(合約19.17億元人民幣)，增持中信證券。據(jù)了解，這是越秀金控年內(nèi)第二次增持中信證券H股，按當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，越秀金控年內(nèi)合計(jì)增持中信證券H股約2.35億股，在其H股總股本中占比為10.33%。

在此之前，中信證券大股東也在今年兩次出手增持公司H股股份。截至目前，中信證券大股東、二股東分別持有中信證券17.47%和7.09%的股權(quán)。

長江商報(bào)記者注意到，中信證券H股股價(jià)長期低于A股股價(jià)，或是前兩大股東同時(shí)選擇H股增持的重要原因。截至上周五收盤，中信證券的中信證券A股股價(jià)為23.08元/股，較同日H股股價(jià)約溢價(jià)55.21%。

值得一提的是，此前不久，中信證券發(fā)布了上半年業(yè)績快報(bào)。2021上半年，公司的凈利潤達(dá)到121.98億元，同比增長36.66%，接近去年前三季凈利潤規(guī)模。

前兩大股東年內(nèi)爭相增持

根據(jù)越秀金控發(fā)布的增持公告，全資子公司廣州越秀金融控股集團(tuán)有限公司(下稱“廣州越秀金控”)擬使用不超過23億港元(含本數(shù)合約19.17億元人民幣)，或等值人民幣，進(jìn)一步增持中信證券H股，用于鞏固公司在中信證券的主要股東地位，優(yōu)化對(duì)中信證券的持股配置。

長江商報(bào)記者注意到，這是越秀金控年內(nèi)第二次出手增持中信證券。

今年1月，越秀金控出資15億元，通過滬港通增持中信證券1.06億股H股股份。截至目前，廣州越秀金控持有中信證券9.16億股股份，占中信證券總股本的7.09%，是中信證券第二大股東。

按8月5日中信證券港股收盤價(jià)17.84港元/股(折合人民幣約為14.87元)計(jì)算，本次越秀金控將增持1.29億股中信證券H股。即年內(nèi)，越秀金控將合計(jì)增持2.35億股中信證券H股，在其H股總股本中占比約為10.33%，共計(jì)耗資約34.17億元。

值得一提的是，中信證券大股東也時(shí)隔五年，在今年兩次增持中信證券。

據(jù)中信證券公告，3月22日-4月29日期間，中信證券第一大股東中國中信有限公司(以下簡稱“中信有限”)的母公司中國中信股份有限公司(以下簡稱“中信股份”)，兩次以集中競價(jià)交易的方式，合計(jì)增持中信證券2.59億股H股股份。增持完成后，中信股份(含中信有限)合計(jì)持有中信證券20億股A股股份和2.59億股H股股份，合計(jì)占中信證券已發(fā)行股份的17.47%。

大股東增持一直被市場(chǎng)看作是增強(qiáng)信心的表現(xiàn)，而中信證券前兩大股東不約而同選擇增持H股股價(jià)，與公司AH股之間的溢價(jià)不無關(guān)系。

中信證券一直存在AH股溢價(jià)問題，A股股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)于H股。今年以來，券商板塊整體疲弱。2月底，中信證券發(fā)布配股募資公告后，公司在A股與H股的股價(jià)走勢(shì)都較為萎靡。其中，中信證券A股股價(jià)震蕩下行。截至8月5日下午收盤，中信證券A股股價(jià)為23.08元/股，較配股公告披露前一交易日股價(jià)約累計(jì)下跌15.30%，較2020年期末收盤價(jià)29.40元/股累計(jì)下跌21.50%。不過，與同日H股表現(xiàn)相比，中信證券A股股價(jià)較H股溢價(jià)55.21%。

除此之外，中信證券的配股募資申請(qǐng)目前已經(jīng)獲證監(jiān)會(huì)受理。因此，也有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，在股價(jià)低迷之際增持股票，一方面，增持相當(dāng)于低價(jià)回購公司股票;另一方面，通過增持提高持股比例，可提高后續(xù)配股認(rèn)購份額，進(jìn)一步提高配股成功率。

半年凈利規(guī)模趕超去年前三季

雖然股價(jià)表現(xiàn)不佳，但從經(jīng)營業(yè)績來看，中信證券的龍頭地位依然不可撼動(dòng)。

業(yè)績快報(bào)顯示，今年上半年，中信證券的營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)377.21億元，同比增長41.04%;凈利潤實(shí)現(xiàn)121.98億元，同比增長36.66%，規(guī)模位列行業(yè)第一，接近去年前三季度凈利潤，且增速優(yōu)于行業(yè)整體。凈資產(chǎn)收益率6.52%，同比增加1.45個(gè)百分點(diǎn)。

去年三季度，中信證券的凈利潤為126.61億元，同比增長20.32%。

據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，139家證券公司營業(yè)收入、凈利潤分別為2324.14億元和902.79億元，較上年同期相比約分別增長8.9%和8.6%。

截至2021上半年末，中信證券總資產(chǎn)達(dá)1.16萬億元，較年初增長11.03%。即成為國內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模過萬億元的證券公司后，仍保持了兩位數(shù)的增長速度。

與此同時(shí)，中信證券還同步披露了控股子公司華夏基金管理有限公司(以下簡稱“華夏基金”)的經(jīng)營情況。上半年，華夏基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.52億元，凈利潤10.49億元，同比分別增長53.32%和40.24%。

截至2020年期末，中信證券持有華夏基金62.2%的股權(quán)，以此計(jì)算，華夏基金為中信證券貢獻(xiàn)凈利潤6.52億元，在中信證券整體凈利潤中占比約為5.34%。

中信證券認(rèn)為，報(bào)告期的業(yè)績?cè)鲩L，主要受益于資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)交投活躍，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展。

一直以來，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和信用業(yè)務(wù)與資本市場(chǎng)表現(xiàn)密切相關(guān)，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的收入占比越高，意味著公司經(jīng)營受市場(chǎng)行情的影響越大。近幾年，中信證券的營收結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，以抵消資本市場(chǎng)行情變動(dòng)所帶來的影響。

據(jù)渤海證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，中信證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)收入在總營收中占比分別為21.48%和6.51%，相較于同行上市券商占比較低。

同期，券商行業(yè)上市公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)整體的收入占比分別為23.17%和11.02%，高出中信證券1.69個(gè)百分點(diǎn)和4.51個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，由于中信證券的品牌效應(yīng)及投資管理能力更強(qiáng)，一季度中信證券的投行業(yè)務(wù)及資管業(yè)務(wù)收入在公司總營收中占比分別為9.72%和17.00%，優(yōu)于同行上市券商的8.69%和7.17%。

(記者 曹雪嬌)

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