滬市主板將再添新軍，巖土工程服務商上海港灣基礎建設(集團)股份有限公司(股票簡稱“上海港灣”，股票代碼“605598”)將于9月8日開啟網上、網下申購。上海港灣本次公開發行股票4319.3467萬股，發行價為13.87元/股，發行市盈率22.98倍。《經濟參考報》記者研讀招股書發現，上海港灣自成立以來，始終堅持以市場為導向、以技術為驅動、以人才為核心的經營理念，致力成為具有全球影響力的巖土工程綜合服務提供商。招股書披露，公司將以本次上市為契機，募資加碼主業，穩步實施發展戰略，在保持境內業務穩定的基礎上加速全球化布局，同時向相關業務領域延伸，力求形成新的利潤增長點。

主營業務遍布全球境外收入占比較高

公開資料顯示，上海港灣為全球客戶提供集勘察、設計、施工、監測于一體的巖土工程綜合服務，主要包括地基處理、樁基工程等業務，業務遍布境內外，涉及機場、港口、公路、圍海造地等多個領域。

記者發現，報告期(指2018年度、2019年度和2020年度，下同)內，上海港灣實現營業收入分別為96342.42萬元、100564.31萬元和79206.28萬元;歸屬于母公司股東的凈利潤分別為9903.87萬元、14551.68萬元和10839.88萬元。2018至2019年，上海港灣營收、凈利均保持較快增長;2020年，受新冠疫情影響，業績有所下滑但仍然保持較高盈利水平。報告期內，上海港灣不斷拓展“一帶一路”沿線國家市場，已在十余個國家形成工程業績，推動了當地基礎設施建設，成為“一帶一路”合作倡議的積極踐行者和受益者。報告期內，上海港灣境外業務收入分別為78970.15萬元、80090.69萬元和71780.72萬元，占其主營業務比例分別高達82.12%、79.74%和90.96%，主要來源于東南亞、南亞和中東地區。其中，在東南亞地區，上海港灣長期深耕細作，不斷取得優質項目，同時依托印尼PIK2項目和新加坡樟宜機場等重大項目，形成了良好的市場競爭力。上海港灣報告期內東南亞地區收入保持穩定，分別達67094.25萬元、61021.88萬元和43026.57萬元，占主營業務比例分別高達69.77%、60.75%和54.52%。

值得一提的是，今年上半年隨著疫情的緩解，上海港灣在境內、中東、泰國等地區的工程業績均實現了快速增長。招股書顯示，2021年1-6月，上海港灣實現營業收入40068.62萬元，同比增長9.73%;實現歸母凈利潤4993.80萬元，同比增長16.17%;扣除非經常性損益后歸母凈利潤為4926.28萬元，同比增長22.59%。

經過二十年的發展，上海港灣憑借充足的技術儲備、系統的設計能力、豐富的項目經驗，已成長為一家擁有18家二級境外子公司的跨國經營企業集團，業績遍布全球15個國家。據招股書披露，上海港灣在行業內已形成了較高的市場知名度，先后完成包括新加坡樟宜機場、沙特吉贊新國際機場、迪拜棕櫚島項目等在內的大中型巖土工程項目100余個，公司客戶涵蓋全球知名跨國企業集團、上市公司、政府部門等，如中國石油化工集團有限公司、韓國現代集團等。

以技術創新為驅動助推企業穩健發展

在上海港灣看來，創新始終是引領發展的第一動力，技術創新成為公司業績穩健發展有力支撐和驅動，為公司業務發展奠定了堅實的基礎。記者注意到，為確保公司能夠保持良好的創新能力和技術水平，上海港灣已經形成了相對完善的研發機制和管理制度，如高效的研發機制、健全的人才激勵機制和經驗豐富的研發團隊等。

記者研讀招股書發現，報告期內，上海港灣研發費用分別為1223.05萬元、1609.92萬元和968.74萬元，累計高達3801.71萬元。經過多年的應用技術研究與豐富的施工經驗積累，上海港灣已研發并掌握了多項關鍵技術，擁有8項國際專利、36項境內專利(其中發明專利15項)。

值得關注的是，上海港灣自主研發的核心技術獲得了行業內眾多權威獎項，如自主研發的“大面積軟土地基快速高真空擊密關鍵技術及工程應用”被評為“上海市科學技術二等獎”。此外，上海港灣還榮獲教育部“科學技術進步獎一等獎”、“中國專利優秀獎”、“上海市科學技術成果證書”、“上海市發明創造專利獎二等獎”等。同時，上海港灣還是國家標準《吹填土地基處理技術規范》(GB/T51064-2015)的主編單位，《海岸軟土地基堤壩工程技術規范》(GB/T50943-2015)的參編單位。此外，上海港灣正在參與印尼地基處理國家標準的制定。

上海港灣豐富的技術儲備還為不同行業客戶提供了差異化的解決方案，在降低工程造價、縮短工期、環保節能等方面表現不俗，實現了社會效益和經濟效益雙豐收。如上海港灣于2001年首創的“快速‘高真空擊密法’軟地基處理方法”，具有施工工期短、造價低、處理后承載力較高、環保節能等優勢，并成功應用于上海臨港新城、寧波港區、上海浦東國際機場等標志性項目的地基處理;其自主研發的特種工程設備取得了“濕地淺層攪拌設備”、“一種高穿透力振沖器”等一系列設備專利，滿足了工程項目的特殊施工需求。

值得一提的是，上海港灣一貫注重人才隊伍的建設，持續吸收、培養、引進境內外優秀的行業人才，通過良好的激勵和約束措施，組建并培養了一支素質高、能力強、結構合理的專業人才隊伍。上海港灣擁有經驗豐富的核心管理團隊，團隊核心成員大都畢業于復旦大學、浙江大學、同濟大學、芝加哥大學等境內外知名院校;在技術隊伍方面，公司形成了以設計中心負責人樓曉明博士為核心的研發團隊，擁有豐富的巖土工程行業理論知識和實踐經驗。隨著公司境外業務規模的擴大，上海港灣側重培養境外經營人才。截至報告期末，公司境外員工人數達400人，占比75.90%。業內人士指出，境外員工精通當地的語言，熟悉當地的文化、法律法規、行業標準，能夠高效地與設計方和業主方溝通談判，能夠為業主提供專業化、定制化的服務。

實施“三步走”加速全球化

相關研究表明，近年來受益于城鎮化和工業化進程的不斷推進，在發達國家經濟復蘇等因素共同影響下，全球基礎設施建設持續向好。據麥肯錫公司發布的相關報告顯示，2019年全球建筑業產業規模達11.4萬億美元，預計到2025年將攀升到14萬億美元。業內人士分析指出，隨著我國國民經濟的快速發展，尤其是“新基建”概念和戰略的提出，將進一步擴大國內基礎設施建設的投資規模。與此同時，近年來共建“一帶一路”，也為我國巖土工程企業提供了新的發展空間和歷史機遇。

記者研讀招股書發現，上海港灣本次上市，扣掉發行費用后所募集資金51976.65萬元將全部投入總部基地升級及信息化建設、購置施工機械設備等主營業務相關項目。上海港灣在招股書中表示，募投項目的實施將對公司的經營業務產生積極影響，有利于提高公司的持續盈利能力、綜合競爭力和抗風險能力，有利于公司的可持續發展。

據上海港灣招股書披露，公司眼下正在積極推行“植根國內，放眼海外”總體戰略，制定了“三步走”的市場開發計劃：第一步，進軍東南亞市場，并將東南亞市場建立為公司境外市場發展的基礎;第二步，以東南亞市場為支撐，搶占中東、南亞及拉美市場;第三步，發展東歐市場，并以中東市場為跳板，向非洲市場進軍，最終達到全球主要市場的全面覆蓋。公司目前已進入“第二步”計劃實施階段，在中東市場形成了一定的項目業績，并已經逐步發展了阿聯酋、沙特、巴林等市場，具備了與國際知名的巖土工程公司競爭的實力。與此同時，公司已成功進入了巴拿馬等拉美市場。上海港灣表示，公司將以登陸資本市場為契機，通過業務經營和資本經營來全面增強公司整體實力，加速推進全球化布局，實現更快更好地高質量發展。

(記者 張紋)

關鍵詞： 上海港灣 9月 開啟申購 滬市主板 再添新軍