11月9日，醫藥板塊飄紅，六個子板塊全線收漲，申萬二級行業指數中，醫療服務、化學制藥分別上漲2.85%和1.56%。個股方面，原料藥行業和CXO(醫藥外包服務)板塊個股表現突出。申萬醫藥生物行業納入的401只個股中，漲幅居前六位的均從事或部分經營原料藥及醫藥中間體業務，共同藥業、拓新藥業、誠意藥業漲停，翰宇藥業、多瑞醫藥、天宇股份漲超10%。CXO板塊則集體走高，康龍化成以9.16%的漲幅領漲，美迪西、昭衍新藥漲超5%。

政策面，盤后傳出重磅消息，國家發展改革委和工信部發布《關于推動原料藥產業高質量發展實施方案的通知》，提出推動產業結構優化調整，密切跟蹤臨床用藥結構變化趨勢，大力發展特色原料藥和創新原料藥，提高新產品、高附加值產品比重。推動原料藥生產規模化、集約化發展，鼓勵優勢企業做大做強，提升產業集中度。引導原料藥領域專業化合同研發生產服務等新業態發展。到2025年，開發一批高附加值高成長性品種，突破一批綠色低碳技術裝備，培育一批有國際競爭力的領軍企業，打造一批有全球影響力的產業集聚區和生產基地。原料藥產業創新發展和先進制造水平大幅提升，綠色低碳發展能力明顯提高，供給體系韌性顯著增強，為醫藥產業發展提供堅強支撐，為國際競爭合作鍛造特色長板。

此外，市場高度關注的國家醫保談判9日上午正式啟動。據悉，此次談判將于11月11日結束。國家醫保局曾明確表示，新目錄力爭明年1月開始落地執行。投資者對于哪些上市公司的創新藥品種能入局醫保尤為關注。據了解，自去年開始，談判前企業與醫保部門簽署保密協議，因此談判結果仍待醫保部門最終正式對外公布。此前，多家券商研究機構對今年談判重點進行了分析。

“新一輪醫保談判結果將公布，關注創新藥納入醫保帶來的機會。”中泰證券分析師祝嘉琦表示。據國盛證券梳理，此次通過初步形式審查的目錄外產品中，93.02%的品類為2016年以后上市的新藥。從2017年至2020年醫保談判結果來看，納入品種比重不斷向新獲批上市的產品傾斜。從疾病領域看，腫瘤藥物仍最受關注，共有12款創新藥首次入圍，其中3款針對血液瘤。此外，感染性疾病共涉及4款，代謝性疾病相關藥物1款，自身免疫病1款，血液病1款，麻醉藥1款。據藥智網統計，2017年至2019年新上市藥品在國家醫保談判中調入成功率最高的為糖尿病和心血管用藥，分別為64%和56%，第三位為腫瘤治療產品，成功率為45%。此次醫保談判還有74款到期產品參與續約，較2019和2020年數量明顯增加。

從二級市場表現看，今年以來，創新藥板塊經歷較大幅度調整，不過市場研究機構普遍看好行業中長期發展趨勢。國盛證券表示，在良好的政策環境與資本推動下，國內創新藥加速崛起。國產創新藥陸續進入收獲期，未來幾年將看到更多重磅創新產品在國內陸續獲批上市。但我國目前創新藥研發同質化現象較為嚴重，靶向藥物同質化現象最為嚴重。創新藥上市即“重磅炸彈”的時代慢慢過去，政策給予“泛泛創新”的時間窗口期越來越短。“我國的創新藥市場在當下已經慢慢從‘泛泛創新’進入‘精選優質創新’的時刻。”

(記者 張小潔)

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