說起2021年的保險市場，不少業(yè)內(nèi)人士都感到“寒冷”。 來自監(jiān)管對行業(yè)各項嚴(yán)格的規(guī)范化要求，伴隨著保險公司業(yè)績與代理人數(shù)量雙雙下滑，讓壽險從業(yè)者感到焦慮和迷茫。

針對近幾年發(fā)展勢頭較猛的互聯(lián)網(wǎng)保險，銀保監(jiān)會規(guī)范了銷售中存在的諸多問題，并提高了互聯(lián)網(wǎng)保險的進入門檻；針對誤導(dǎo)銷售較多的萬能險，銀保監(jiān)會設(shè)計單獨規(guī)則，使萬能險從理財產(chǎn)品回歸“保險姓?！钡谋举|(zhì)；針對爭議頗大的保險代理人問題，銀保監(jiān)會擬出臺一系列規(guī)定，讓代理人從野蠻生長的人海戰(zhàn)術(shù)向嚴(yán)謹(jǐn)專業(yè)的可持續(xù)方向進化。

目前正處于壽險改革時期，嚴(yán)監(jiān)管短期內(nèi)令保費收入增長承壓，但長期來看，或使得行業(yè)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)保險遭強監(jiān)管整治

經(jīng)過數(shù)年的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)保險已經(jīng)成為了人身保險重要的銷售渠道。

據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)人身險保費收入占人身險總保費的比重從2013年的0.4%上升到2020年的5.4%。2020年，共有61家人身保險公司開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，在86家人身險公司中占比逾七成，合計累計實現(xiàn)規(guī)模保費2110.8億元。

整理自中國保險業(yè)協(xié)會

在互聯(lián)網(wǎng)保險蓬勃生長的同時，侵害消費者合法權(quán)益的問題也呈爆發(fā)式增長。

今年8月，銀保監(jiān)會在《關(guān)于開展互聯(lián)網(wǎng)保險亂象專項整治工作的通知》（下稱《通知》）中指出，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時也亂象叢生，個別互聯(lián)網(wǎng)平合涉嫌非法從事保險業(yè)務(wù)，部分保險機構(gòu)存在互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品定價風(fēng)險突出、線下服務(wù)能力不足、銷售誤導(dǎo)和投訴糾紛較多、銷售和技術(shù)服務(wù)費用虛高、用戶信息被非法利用等諸多問題，迫切需要對其進行整治與規(guī)范。

今年10月，銀保監(jiān)會再一次劍指誘導(dǎo)銷售，對外發(fā)布《關(guān)于防范保險誘導(dǎo)銷售的風(fēng)險提示》。其中指出，在一些網(wǎng)絡(luò)場景中，時有“首月0元”“零首付”“免費保障”“抽獎獲取”等互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品廣告頁面出現(xiàn)，有的消費者在未清楚了解保險內(nèi)容、保費繳納等情況下，便被“免費”誘導(dǎo)而投保。這種營銷引流模式存在誘導(dǎo)營銷、信息披露不當(dāng)?shù)葐栴}，侵害消費者知情權(quán)和自主選擇權(quán)，易引發(fā)消費糾紛或投訴。

受日益趨嚴(yán)的監(jiān)管影響，兩大美股上市互聯(lián)網(wǎng)保險平臺水滴與慧擇的股價自年中以來都錄得大幅下跌。截至發(fā)稿時，水滴股價為1.36美元，較發(fā)行價12美元下跌88%，慧擇股價為1.41美元，較2月的年內(nèi)盤中高點13.85美元，已跌去90%?

“網(wǎng)紅”險企退出互聯(lián)網(wǎng)保險市場

今年10月的另一條規(guī)定更是在保險業(yè)中“一石激起千層浪”。

銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范保險機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（下稱《新規(guī)》）。按照《新規(guī)》，從2022年1月1日開始，只有符合互聯(lián)網(wǎng)人身險備案規(guī)定的產(chǎn)品才能通過互聯(lián)網(wǎng)進行銷售。熱門產(chǎn)品如分紅險、萬能險、投連險等，皆不在互聯(lián)網(wǎng)人身險銷售范圍之內(nèi)。

在《新規(guī)》中，互聯(lián)網(wǎng)保險公司經(jīng)營儲蓄型產(chǎn)品的資質(zhì)有了嚴(yán)格的界定。對險企財力的高要求篩掉了市場上絕大多數(shù)的中小公司，令可以經(jīng)營儲蓄型互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的僅剩二十余家保險公司，大部分為老牌大型機構(gòu)。

包括富邦財險、信泰人壽、昆侖健康在內(nèi)的多家險企宣布自明年起，關(guān)停互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道。同時，亦有弘康人壽、和泰人壽、橫琴人壽、鼎誠人壽等多家保險公司發(fā)布公告稱，將下架多款網(wǎng)銷產(chǎn)品，包括增額終身壽、重疾險、護理險等。

互聯(lián)網(wǎng)保險被中小型險企視為“彎道超車”、擴大保費規(guī)模的法寶。申萬宏源證券分析師葛玉翔指出，中小公司不符合“要求”將下架長期儲蓄型產(chǎn)品且未設(shè)分支機構(gòu)將無法實現(xiàn)銷售，預(yù)計靜態(tài)影響新單保費約133億元。

“理財”萬能險回歸“保險姓保”

除了備受關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)保險受到重重監(jiān)管，其他險種也面臨進一步規(guī)范，包括曾經(jīng)風(fēng)光一時的萬能險。

今年10月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于就<萬能型人身保險管理辦法（征求意見稿）>征求意見的通知》（下稱《辦法》）?！掇k法》規(guī)定，萬能險資金運用監(jiān)管，未上市權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的投資余額不得超過賬戶價值的50%。同時也明確萬能險的保險期限不得低于五年，保單持續(xù)獎金發(fā)放時點不得早于第五個保單年度末。

萬能險堪稱被銷售誤導(dǎo)最多的險種，看似保險實際保障部分通常極低，主要賣點是結(jié)算利率。銷售人員一般喜歡展示賬戶經(jīng)年累月的增值，表現(xiàn)復(fù)利奇跡。而實際上，銷售人員演示的只是預(yù)期的“高檔”收益，但高檔收益是難以實現(xiàn)的。

因此《辦法》對于萬能險的結(jié)算利率問題也進行了規(guī)范，明確規(guī)定“不得通過調(diào)整賬戶資產(chǎn)、調(diào)高賬戶資產(chǎn)價值等方式虛增賬戶投資收益”，“當(dāng)月實際結(jié)算利率應(yīng)當(dāng)不高于最低保證利率與當(dāng)月財務(wù)投資收益率的較大者”。“保險公司應(yīng)當(dāng)用萬能單獨賬戶資產(chǎn)的真實投資收益進行保單利益結(jié)算，不得通過調(diào)整賬戶資產(chǎn)、調(diào)高賬戶資產(chǎn)價值等方式虛增賬戶投資收益?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士指出，此次針對萬能險迎來單獨監(jiān)管，是對此前高速發(fā)展時期存在的“長險短做”、“保障屬性不強”等亂象問題進行的糾偏，未來會進一步回歸“保險姓?！钡能壍郎稀?/p>

壽險代理人制度迎一系列監(jiān)管

在產(chǎn)品側(cè)的改革之外，對于壽險代理人的規(guī)范也在路上。

今年年初，銀保監(jiān)會人身險部組織各地銀保監(jiān)局和人身保險公司開展人身保險市場亂象治理專項工作，圍繞銷售行為、人員管理、數(shù)據(jù)真實性、內(nèi)部控制等四個方面，集中治理虛列費用、虛增人力、虛假承保等典型問題和重點風(fēng)險。

今年6月，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險銷售行為可回溯管理辦法（征求意見稿）》。保險機構(gòu)銷售人員在銷售“保險期間超過一年的人身險產(chǎn)品（不包含普通型人壽保險）”，以及“保險期間不超過一年且包含續(xù)保責(zé)任條款的人身險產(chǎn)品”的時候，都需要進行“面對面雙錄”。

業(yè)內(nèi)人士指出，“雙錄”有助于減少保險銷售糾紛、引導(dǎo)消費者理性投保，降低保險公司退保率，但也會降低代理人拜訪的轉(zhuǎn)化率，未來代理人只能局限在所在地進行銷售。

各地出現(xiàn)的“代理退保黑產(chǎn)”也持續(xù)受到關(guān)注，其背后存在的“自保件”和“互保件”等問題受到監(jiān)管重視。北京銀保監(jiān)局調(diào)研發(fā)現(xiàn)，有壽險公司的自保件占比高達75%。對此，今年多地銀保監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范銷售人員自保件和互保件管理的通知》，要求不得以購買保險產(chǎn)品作為銷售人員入職、轉(zhuǎn)正或晉級的條件等規(guī)定

招商證券分析師鄭積沙指出，今年以來銀保監(jiān)會監(jiān)管不斷規(guī)范，尤其重點抓渠道發(fā)展，預(yù)計在2022年還將持續(xù)，意味著過往一些不規(guī)范的展業(yè)方式將會被限制，持續(xù)會對短期的業(yè)績造成影響。

申萬宏源證券分析師葛玉翔認(rèn)為，傳統(tǒng)低效的保險營銷模式已陷入深度的困境之中，疫情的出現(xiàn)使得壽險隊伍經(jīng)營低效的頑疾進一步放大。即使沒有這一外因存在，保險業(yè)的困境同樣難以避免。展望2022年，上半年營銷隊伍有進一步萎縮的趨勢，疊加同期基數(shù)較高，保險業(yè)面臨一定增長壓力。明年三季度開始，可能會出現(xiàn)新單保費和營銷隊伍向上的拐點，全年新單保費收入有望呈現(xiàn)“前低后平”的特征。

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