9月15日，個人銀行存款利率迎來重要變動。包括工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行、招商銀行相繼發布公告稱，即日起調整人民幣存款掛牌利率。

其中，三年期定期存款和大額存單利率下調15個基點，一年期和五年期定期存款利率下調10個基點，活期存款利率下調0.5個基點。

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存款利率為何下調？

實際上，本輪調降已不是存款利率在今年的第一次調整。據央行2022年一季度貨幣政策執行報告，工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調。

央行稱，建立存款利率市場化調整機制重在推進存款利率進一步市場化，對銀行的指導是柔性的。銀行可根據自身情況，參考市場利率變化，自主確定其存款利率的實際調整幅度。新的機制建立后，銀行的存款利率市場化程度更高，在當前市場利率總體有所下行的背景下，有利于銀行穩定負債成本，促進實際貸款利率進一步下行。

在存款利率機制調整的背景下，中國民生銀行首席經濟學家溫彬指出，本次國有大行存款利率下調，表明存款利率改革的成效正在顯現。

“在8月中期借貸便利(MLF)超預期降息10個基點之后，10年期國債收益率快速大幅降低，1年期和5年期以上貸款市場報價利率(LPR)分別調降5個和15個基點，存款利率下調，且在調降幅度上大體相吻合，表明存款利率改革成效正在顯現。”溫彬稱。

此外，招聯金融首席研究員董希淼提到，存款利率調降是銀行加強資產負債管理、保持息差基本穩定的主動行為。

今年來，在金融支持實體經濟的政策基調下，銀行等金融機構貸款利率持續下降，使得凈息差持續承壓。銀保監會數據顯示，二季度商業銀行凈息差為1.94%，較一季度繼續收窄3基點。多位上市銀行高管也在業績會上提到了這一“壓力”。

如，交通銀行副行長郭莽表示，低利率市場環境下，下半年商業銀行的息差水平仍然承壓。從負債端來看，受居民和企業投資及消費意愿下滑的影響，存款定期化趨勢較明顯，負債成本出現了一定程度的剛性。

“商業銀行凈息差持續收窄，需管控銀行負債成本。”針對息差收窄壓力，溫彬指出，目前，信貸供需矛盾依然較大，今年5年期以上LPR累計降幅達到35基點，在明年一季度重定價之后，將會對銀行營收形成較大擠壓，為此進一步管控銀行負債成本勢在必行。

此外，董希淼還提到，今年以來，為更好地助力穩增長、穩就業，央行采取包括全面降準在內的多種貨幣政策措施，加大市場流動性投放，銀行間流動性比較充裕，所以銀行“不差錢”。但市場有效融資需求不足，降低了銀行吸收中長期存款的動力。

將帶動經濟進入良性循環軌道

本輪銀行存款利率調降有何重要意義？溫彬認為，當前市場主體儲蓄意愿較強，降低存款成本有助于激發市場主體的自我融資需求，有利于資金向實體部門轉化，促進寬信用的形成，帶動經濟進入良性循環軌道。

董希淼指出，大型銀行下調存款利率后，預計將有更多銀行跟進，但不同銀行發展戰略、負債能力、業務結構不一樣，存款利率調整的幅度、步伐或有較大差異。總體而言，我國市場無風險利率下行將是長期趨勢。從國外看，部分國家和地區還出現了存款“負利率”現象。

“而對廣大居民而言，如果資產配置中存款、現金管理類理財產品較多，那么收益率可能有所下降。應平衡好風險與收益的關系，基于自身風險承受能力、投資理財需求，做好多元化的資產配置。”董希淼稱。

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