權威專家表示，我國金融支持消費力度已不低，有效降低了居民消費成本。需注意的是，銀行發(fā)展消費貸業(yè)務要基于有效消費需求，也要考慮客戶還款能力，不宜在利率上過度內卷。從根本上講，提振消費還是要發(fā)揮政策合力，助力實現(xiàn)經(jīng)濟金融的良性循環(huán)。

金融支持力度不斷加大

近日中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《提振消費專項行動方案》，從中央層面對信貸提振消費作出部署。《方案》明確，鼓勵金融機構在風險可控前提下加大個人消費貸款投放力度，合理設置消費貸款額度、期限、利率等。

從我國消費貸規(guī)模看，目前處于較高水平。記者了解到，截至2024年末，我國不含住房貸款的個人消費貸余額已達21萬億元。

市場專家認為，我國不含房貸的消費貸余額已超過美國的1.9萬億美元，但美國經(jīng)濟結構中居民消費比重遠高于我國，且融資模式更為多元化，不完全依賴貸款。相對而言，我國消費貸對居民消費的支持力度是比較強的。

同時，消費貸覆蓋面明顯提升。近年來，我國消費金融的服務主體和產(chǎn)品類型進一步豐富，除傳統(tǒng)銀行信用卡和各類消費貸以外，汽車金融公司的車貸、消費金融公司的大額消費貸，以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的現(xiàn)金貸等也很普及。市場研究機構估計，我國汽車金融發(fā)展水平已接近發(fā)達國家，互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品在國際上也處于靠前水平。

值得一提的是，近年來，隨著金融支持實體經(jīng)濟力度不斷加大，我國貸款利率明顯下降，消費貸利率也隨之下行，今年以來降幅更為明顯，有利于提升居民消費能力。即便從國際比較看，目前我國消費貸利率已處于較低水平。

理性發(fā)展消費金融

今年以來，宏觀政策更加注重提振消費，金融機構也加大了個人消費貸款投放力度。記者調研發(fā)現(xiàn)，除創(chuàng)新消費貸產(chǎn)品外，額度提高、延長期限的銀行也增多，有的銀行的消費貸利率甚至降得比企業(yè)貸款、個人住房貸款利率還要低。

圍繞消費貸業(yè)務，業(yè)內專家表示，一方面，銀行發(fā)展消費貸業(yè)務要基于有效消費需求，也要考慮客戶還款能力，不宜在利率上過度內卷。另一方面，銀行保持合理的凈息差和利潤空間，居民保持合理的杠桿水平，金融支持消費才能持續(xù)發(fā)展，取得更多實效。

實際上，結合銀行成本等因素看，消費貸利率“一降再降”的趨勢并不能持續(xù)。業(yè)內普遍認為，消費貸利率后續(xù)有進一步下降的可能，但空間有限。

“首先，目前部分銀行利率已降至2.58%或2.68%，接近成本底線，未來大幅下調可能性較小。其次，隨著經(jīng)濟企穩(wěn)向好，貨幣政策趨于穩(wěn)健，市場利率中樞基本穩(wěn)定，也限制了利率進一步下降。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛說。

平衡好業(yè)務發(fā)展與風險防范之間的關系，是銀行發(fā)展消費貸業(yè)務的關鍵之一。權威專家表示，銀行消費貸定價要遵循商業(yè)可持續(xù)原則，兼顧金融支持消費和銀行自身健康發(fā)展的目標。

銀行脫離真實消費場景拓展消費貸業(yè)務可能累積風險。上述權威專家表示，一些客戶獲得低價消費貸后可能違規(guī)改變用途，甚至“以貸養(yǎng)貸”，前些年就出現(xiàn)過消費貸違規(guī)流向樓市、股市的現(xiàn)象，要避免通過“價格戰(zhàn)”搶奪存量客戶。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明認為，銀行應當加強對借款人資質的審核，如收入、信用記錄、負債率等，可以利用金融科技手段提升風險監(jiān)測和預警能力。

從居民角度講，上述權威專家表示，個人要根據(jù)自身財務狀況理性消費，適度借貸。消費貸本質上是通過舉債提前消費，貸款最終是要償還的。如果居民家庭收入不能跟上，過度加杠桿消費，既是對未來消費需求的透支，也會增大家庭財務負擔，還可能衍生消費信貸資金用途改變等問題，最終是不可持續(xù)的。

發(fā)揮政策合力提振消費內需

業(yè)內專家表示，提振消費、擴大內需是長期系統(tǒng)性工程，需要發(fā)揮政策合力共同推進。發(fā)展消費金融根本上需要擴大有效消費需求，支持增加高端消費供給。

“消費金融要依賴真實的消費需求。”業(yè)內專家普遍表示，發(fā)展消費金融必須依托實實在在的消費需求。當前有效消費需求偏弱，需要發(fā)揮宏觀政策合力，穩(wěn)住居民就業(yè)和收入，完善社會保障體系，讓居民能消費、敢消費、愿消費，才能持續(xù)釋放消費潛力，形成有效的消費信貸需求，實現(xiàn)經(jīng)濟金融良性循環(huán)。

從銀行角度看，消費貸產(chǎn)品要注重拓展增量客戶。業(yè)內專家表示，目前銀行在消費貸領域競爭激烈，許多銀行都在拼價格、搶份額，實質上還是在切分現(xiàn)有的“蛋糕”，下一步需要努力把“蛋糕”做大，通過細分市場、差別化定價挖掘既有真實消費需求、又有貸款償還能力的潛在增量客戶，進一步擴大消費貸款的覆蓋面。

此外，金融支持消費也要從供給端發(fā)力。當前，我國經(jīng)濟結構加快轉型升級，適應經(jīng)濟高質量發(fā)展階段的需求結構變化，金融支持促消費也要在供給端適度發(fā)力，積極支持線上消費、養(yǎng)老消費、綠色消費、智能消費、服務消費領域發(fā)展，創(chuàng)造出更多的消費場景和配套的消費金融產(chǎn)品。

素喜智研高級研究員蘇筱芮認為，后續(xù)優(yōu)質消費場景將是銀行等機構重點考慮的業(yè)務領域，相關機構可圍繞“以舊換新”“綠色消費”等政策倡導方向，將自身資源稟賦與促進消費水平提升進行充分結合，為推動消費高質量增長注入新動能。