10月23日，A股新能源車延續(xù)強勢，充電樁、特斯拉等相關產(chǎn)業(yè)鏈同樣漲幅居前。10月份以來的10個交易日中，新能源車板塊指數(shù)漲幅接近10%，總市值較9月末增長4211.04億元。

近期新能源汽車板塊收到了眾多投資者的強力追捧，汽車則成為了今年新能源市場最大的一匹黑馬。各個新股價也一路坐直升機般飆升，如比亞迪、五菱汽車等。比亞迪更是成為了A股市場第一大市值的汽車股，總市值3747億元。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈個股表現(xiàn)強勢，相關主題基金表現(xiàn)也相當搶眼。從短、中、長期各個周期來看，收益率居前的基金中都不乏新能源主題基金的身影。基金經(jīng)理指出，新能源是A股成長性行業(yè)中較好的投資方向。行業(yè)發(fā)展趨勢確定，長期路徑清晰。

新能源車板塊市值10天增長逾4200億元

提到新能源車這個話題，就一定會想到“銷量超預期”“政策扶持補貼延續(xù)”“使用體驗全面提升”等關鍵詞。而正是基本面的回暖，令相關上市公司股價獲得持續(xù)攀升動力，新能源車的熱度在科技圈、投資圈再一次被點燃。

私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華表示，特斯拉海外銷售超預期，五菱宏光MINI EV等國內(nèi)新車造勢，疊加政策扶持等多因素推動下，新能源汽車大幅度復蘇。長期來看，電動汽車全球化大發(fā)展趨勢下，這種多因素共振推動行業(yè)景氣度持續(xù)向上的趨勢至少還會維持3年左右的時間，并且預計新能源汽車滲透率急速的趨勢大概率會在2021年出現(xiàn)。

可以看到，新能源車市場“金九”如期而至，9月份銷量同比高增近七成。9月份我國新能源車銷量實現(xiàn)13.8萬輛，同比增長67.7%，環(huán)比增長26.2%，展現(xiàn)極高景氣度。

“新能源汽車的發(fā)展趨勢是必然的，我們預計未來的10年，新能源汽車的年度銷量樂觀峰值占比為15%-20%左右。”止于至善基金總經(jīng)理何理表示，目前來看，新能源汽車仍存在一定的不確定性，比如生產(chǎn)端的廠商一片紅海的激烈競爭環(huán)境、政策端新能源汽車生命周期內(nèi)相較于燃油車更大的環(huán)保問題，消費端新能源汽車的性價比問題等等，因此對這一趨勢不宜過于樂觀，但是也不能過于悲觀。

而在滬深兩市股指震蕩盤整的這段時間里，新能源車概念股屢屢成為盤中為數(shù)不多的亮點。10月份以來的10個交易日中，新能源車板塊指數(shù)漲幅接近10%，總市值較9月末增長4211.04億元。期間累計漲幅居前的5只個股分別為，英可瑞、松原股份、卡倍億、雙林股份、科大國創(chuàng)，這5只個股期間累計漲幅均在50%以上。

股價持續(xù)走高的背后，上市公司三季報業(yè)績回暖也成為重要推手。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至10月22日收盤，共有151家新能源車相關上市公司披露三季報業(yè)績及業(yè)績預告，前三季度實現(xiàn)或有望實現(xiàn)同比增長的公司達到84家，占比55.63%。其中，報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)或有望實現(xiàn)同比翻番的公司達到28家。

在投資機會方面，劉有華建議，挖掘具備先進制造能力和擁有核心技術的上市公司，以特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈為代表，可以向產(chǎn)業(yè)的中游和上游追溯，布局優(yōu)秀的龍頭企業(yè)。

何理則認為現(xiàn)在新能源汽車主機廠的股票普遍較貴，因此他建議還是在不確定性中尋找確定性，因為畢竟汽車產(chǎn)業(yè)對中國GDP的帶動作用是巨大的。比如新能源汽車、燃油車、混合動力車等等都要使用的零部件這個角度去投資，如汽車玻璃等等，又比如傳統(tǒng)燃油車主機廠實際上已經(jīng)在布局新能源汽車了，這些廠商的研發(fā)實力也是不容小覷的。找到這兩大邏輯下競爭力強又價格較價值低的股票投資，可能才是目前看來比較好的投資。

績優(yōu)基金經(jīng)理把脈A股 新能源方向成共識

進入四季度，績優(yōu)基金經(jīng)理對后市的展望，成為市場關注的焦點。采訪了多名績優(yōu)基金經(jīng)理后發(fā)現(xiàn)，他們對于四季度乃至明年的投資整體呈樂觀態(tài)度，補短板的國產(chǎn)替代領域、拓空間的科技進步預期等是其關注重點。而加強深度研究，捕捉結構性行情的投資機會，仍是下一階段投資布局的主要策略。

截至10月22日，農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、農(nóng)銀匯理研究精選、廣發(fā)高端制造A、農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理海棠三年定開、融通醫(yī)療保健行業(yè)A、招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)、長城環(huán)保主題、工銀瑞信中小盤成長今年以來表現(xiàn)突出。

好業(yè)績是如何煉成的?趙詣表示，核心在于扎實的研究和果敢的逆勢布局。春節(jié)后受疫情影響，資本市場出現(xiàn)較大幅度調整，光伏、新能源等板塊因為海外需求受重創(chuàng)而跌幅較大。他和同事們一起做了大量的案頭研究和調研，弄清楚了幾個事實：經(jīng)過快速調整后，這兩個行業(yè)是否已經(jīng)處于估值合理的區(qū)間;海外需求是否如市場表現(xiàn)得那樣極度悲觀;如果此時左側布局，產(chǎn)品和自己所需要承受的回撤壓力如何。在弄清楚這些問題的答案后，當趙詣發(fā)現(xiàn)很多看好的個股都跌到底部區(qū)域，在市場極度悲觀之時逆勢加倉，這才有了后來持續(xù)亮眼的業(yè)績。

針對未來投資方向，趙詣表示，當前的發(fā)展格局下，衍生出國產(chǎn)替代這個重要的投資方向，尤其是當前存在短板的高端制造業(yè)、航空發(fā)動機以及半導體等行業(yè)。除此之外，科技進步帶來需求的增量也是一個重要的投資方向。最近新能源汽車的強勢表現(xiàn)，背后邏輯都是科技進步帶來的增量作用。趙詣表示，未來要繼續(xù)做好扎實研究，堅持在自己擅長的領域做好投資，力爭為投資者創(chuàng)造長期可持續(xù)的投資回報。

廣發(fā)高端制造基金經(jīng)理鄭澄然指出，四季度影響市場的兩大核心因素是宏觀層面的流動性以及微觀層面的企業(yè)盈利。他認為，目前上述兩個因素都比較平穩(wěn)。從政策面來看，今年是“十三五”規(guī)劃的收官之年，“十四五”規(guī)劃將是市場關注的重點。綜合來看，四季度市場將呈震蕩趨勢，但會有結構性行情，看好新能源和科技兩大方向。

信達澳新基金經(jīng)理馮明遠表示，目前對于國內(nèi)需要補短板、發(fā)展空間較大的領域，相信都會有比較好的投資機會，如半導體、新能源車、光伏、軍工等。但結合當前時點來看，馮明遠認為，需要觀察等待，市場中存在的風險還沒有完全消化，需要專業(yè)的投資團隊嚴謹分析、時刻跟蹤。

新能源主題基金表現(xiàn)突出 還能上車嗎?

新能源產(chǎn)業(yè)鏈個股表現(xiàn)強勢，相關主題基金表現(xiàn)也相當搶眼。從短、中、長期各個周期來看，收益率居前的基金中都不乏新能源主題基金的身影。

在業(yè)內(nèi)人士看來，新能源行業(yè)發(fā)展趨勢確定，行業(yè)長期路徑較為清晰，尤其是新能源汽車行業(yè)已經(jīng)迎來趨勢性拐點。

統(tǒng)計顯示，光伏和新能源汽車板塊表現(xiàn)強勁，10月以來的幾個交易日，工銀瑞信新能源汽車、申萬菱信新能源汽車、國泰中證新能源汽車ETF等多只新能源主題基金的收益率都超過10%;將時間拉長至下半年以來，多只新能源主題基金的收益率超過了30%，比如農(nóng)銀匯理新能源主題、建信新能源行業(yè)、申萬菱信新能源汽車等;而今年以來，收益率超過50%的基金中，也包括了農(nóng)銀匯理新能源主題、嘉實新能源新材料、融通新能源汽車等一批新能源基金。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，新能源行業(yè)已經(jīng)具備長期投資價值，并非只是短期概念。

建信基金權益投資部執(zhí)行總經(jīng)理陶燦表示，新能源車是建信基金權益投資部三、四季度最看好的板塊之一，核心原因是行業(yè)高景氣度。從數(shù)據(jù)來看，9月份，國內(nèi)新能源車產(chǎn)量達到14.1萬輛，同比增長85%，環(huán)比增長34%;歐洲預計9月份銷量14萬輛，同比增長150%。預計四季度，新能源車板塊將有近100%的增長，2021年仍然有望實現(xiàn)50%左右的高增長。

作為建信新能源行業(yè)的基金經(jīng)理，陶燦認為，新能源是A股成長性行業(yè)中較好的投資方向。行業(yè)發(fā)展趨勢確定，長期路徑清晰。而且，與其它一些科技行業(yè)不同，中國新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備了全球競爭優(yōu)勢。“中國新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了幾輪周期，通過優(yōu)勝劣汰，在多數(shù)環(huán)節(jié)已篩選出優(yōu)秀的頭部公司。A股新能源上市公司總市值達到3萬億，有眾多優(yōu)質的新能源上市公司可供選擇，全球最大的鋰電池企業(yè)和光伏企業(yè)都在A股。”

新華基金經(jīng)理劉彬表示，新能源汽車行業(yè)是一個具備十倍成長空間的超級賽道，已經(jīng)迎來趨勢性拐點。“歐洲市場三季度延續(xù)了前期銷量強勢反彈的趨勢，國內(nèi)市場也從疫情的影響中走出來，開始出現(xiàn)同比大幅增長，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)的排產(chǎn)數(shù)據(jù)仍在繼續(xù)提升，種種跡象表明行業(yè)拐點已經(jīng)出現(xiàn)。”

劉彬表示，結構上重點看好動力電池產(chǎn)業(yè)鏈。另外，由于國內(nèi)補貼政策逐步退出，磷酸鐵鋰電池依靠其成本和安全方面的優(yōu)勢在動力電池中的份額開始回升，疊加儲能需求的高速增長，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈存在較大的投資機會。

華商基金經(jīng)理張永志表示，未來新能源板塊需求增速可能會出現(xiàn)明顯的高增長，核心原因在于，國內(nèi)方面，下半年的新能源補貼，雖然也有退坡，但之后對于汽車生產(chǎn)、整車生產(chǎn)企業(yè)而言，盈利情況反而會得到改善，新能源車技術在進步，生產(chǎn)成本不斷下降;海外方面，歐洲大幅度提升對新能源車的補貼，且力度非常大。上半年疫情期間，很多歐洲國家，整車銷售大幅度下滑，而新能源車銷售下滑幅度遠遠小于傳統(tǒng)燃油車。7月份，歐洲新能源車銷售同比增速達到70%以上。

對于投資者而言，如果看好新能源行業(yè)，且希望分享中短期收益，可以考慮借道基金布局。但行業(yè)主題基金多數(shù)波動較大，需要具備較強的風險承受能力，如果希望享受更穩(wěn)的上漲，建議選擇優(yōu)質基金分批買入，長期定投。另外，持有的基金連續(xù)上漲，皆大歡喜，但沒有只漲不跌的基金，漲幾天回調回調是必然的，所以重倉不可買成單一的重倉，還是要相對均衡配置不同板塊的基金，在倉位上有所差別。

關鍵詞： 新能源車基金