超聲電子12月8日正式開(kāi)啟可轉(zhuǎn)債申購(gòu)，債券代碼為127026，債券簡(jiǎn)稱(chēng)為超聲轉(zhuǎn)債，申購(gòu)代碼為070823，申購(gòu)簡(jiǎn)稱(chēng)為超聲發(fā)債，原股東配售認(rèn)購(gòu)簡(jiǎn)稱(chēng)為超聲配債。那么，070823超聲發(fā)債怎么樣?

超聲轉(zhuǎn)債的條款常規(guī)，按照中債(上周五)6年期A(yíng)A企業(yè)債到期收益率4.80%計(jì)算，到期按108元贖回，其純債價(jià)值約為85.80元，面值對(duì)應(yīng)的YTM為2.11%，債底保護(hù)還算不錯(cuò)。如果所有轉(zhuǎn)債按照轉(zhuǎn)股價(jià)12.85元進(jìn)行轉(zhuǎn)股，則對(duì)總股本(其中流通盤(pán)數(shù)量占比為69.65%)的攤薄幅度為10.14%。

在行業(yè)景氣度暫時(shí)不高的情況下，超聲轉(zhuǎn)債定位略高于強(qiáng)力轉(zhuǎn)債(評(píng)級(jí)AA-，余額8.50億元，平價(jià)99.84元對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)債價(jià)格111.02元)。靜態(tài)看，目前平價(jià)下超聲轉(zhuǎn)債上市首日獲得的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率應(yīng)該在13%-17%區(qū)間內(nèi)，價(jià)格為113-117元。如果超聲轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購(gòu)750萬(wàn)戶(hù)，中簽率應(yīng)該為0.006%。

值得一提的是，超聲電子主要從事印制線(xiàn)路板(PCB)、液晶顯示器及觸摸屏、超薄及特種覆銅板(CCL)、超聲電子儀器的研制、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。有條件的朋友可以考慮參與一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)，二級(jí)市場(chǎng)適當(dāng)配置。至于超聲發(fā)債的上市時(shí)間，小編猜測(cè)為明年1月上旬。

關(guān)鍵詞： 超聲發(fā)債投資價(jià)值 走勢(shì)分析