深圳品牌“奈雪的茶”6月18日公開招股，預(yù)計于6月30日登陸港交所，即將坐上“全球茶飲第一股”的寶座。

引入五名基石投資者

“奈雪的茶公開招股”詞條6月18日沖上了熱搜。有網(wǎng)友感嘆：“這茶喝起來資本味太濃，會不會是下一個瑞幸?”

根據(jù)公開資料，奈雪的茶控股有限公司(下稱：奈雪的茶)于6月18日正式啟動公開招股。其招股價為17.20港元~19.80港元之間，最高募資總額約58.58億港元。

奈雪的茶在港交所發(fā)布的公告表示，奈雪的茶將于2021年6月18日~23日進行招股，本次計劃全球發(fā)售的股份257269000股(視乎超額配股權(quán)行使與否而定)，其中包括中國香港公開發(fā)售股份25727000股(可予重新分配)，國際發(fā)售股份231542000股(可予重新分配及視乎超額配股權(quán)行使與否而定)。摩根大通、招銀國際和華泰國際為其聯(lián)席保薦人。

記者了解到，奈雪的茶引入了5名基石投資者，包括瑞銀資產(chǎn)管理、匯添富基金、廣發(fā)基金、南方基金以及建銀國際旗下的乾元復(fù)興精選基金。5基石合共認購1.55億美元等值股份，其中瑞銀環(huán)球資管投資5000萬美元，匯添富基金投資4500萬美元，廣發(fā)基金投資3000萬美元，南方基金投資2000萬美元，建銀國際旗下乾元復(fù)興精選基金投資1000萬美元。

認購已超161倍

截至6月20日記者發(fā)稿，奈雪的茶所募資金額認購倍數(shù)已超161倍，認購保證金超820億港元，市場認購熱情高漲。和2018年海底撈開啟港股IPO時認購倍數(shù)5.56倍相比，市場對于奈雪的茶的追捧堪稱瘋狂。

奈雪的茶IPO上市，“80后”創(chuàng)始人身家大增。招股書顯示，奈雪的茶創(chuàng)始人彭心夫婦持股64.05%，天圖資本持股10.84%。按照市場預(yù)估，奈雪的茶市值將達到295億-339.6億港元，彭心夫婦身家或?qū)⑦_到193.5億港元，有望成為中國排名前200位的富豪。

招股書顯示，奈雪旗下主要運營有兩個品牌門店，旗艦品牌奈雪的茶和子品牌“臺蓋”，營收主要來自主品牌奈雪的茶，貢獻了近94%的收益。子品牌臺蓋主要專注于年輕一代的顧客，收益貢獻比例僅為5%。截至最后實際可行日期，臺蓋和奈雪的茶產(chǎn)品均價分別為16元和27元。

業(yè)績方面，2018年~2020年，奈雪的茶營收分別為10.9億元、25.0億元、30.6億元，其中奈雪的茶茶飲店所產(chǎn)生的收益分別為9.1億元、22.91億元、28.7億元;凈利潤-5658萬元、-1173萬元、1664萬元。今年一季度，奈雪的茶營收9.59億元，凈利潤730萬元。

新茶飲板塊前景樂觀

作為國內(nèi)頭部新式茶飲品牌，奈雪的茶開創(chuàng)了“歐包+茶飲”的模式，并堅持使用優(yōu)質(zhì)茶葉、鮮奶及新鮮水果制作茶飲。

值得注意的是，奈雪的茶并非第一家被資本關(guān)注的奶茶品牌。不過，截至目前，同一條賽道上另外兩家備受期待的茶飲巨頭——喜茶未透露上市計劃，蜜雪冰城只傳A股交表但未見端倪。

據(jù)灼識咨詢數(shù)據(jù)，以2020年零售消費總值計，奈雪的茶在中國高端現(xiàn)制茶飲店市場中的份額為18.9%，位居行業(yè)第二;排名第一的是喜茶。數(shù)據(jù)顯示，喜茶在高端現(xiàn)制茶領(lǐng)域占據(jù)27.7%的市場份額，截至去年年末，喜茶門店數(shù)量已突破695家。

對于奈雪的茶而言，不僅要與喜茶這個強大的競爭對手廝殺，還面臨著coco、快樂檸檬、蜜雪冰城、茶顏悅色等中低價位品牌的夾擊。

奈雪的茶公開招股為何受到市場熱捧?中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院茶葉研究所副研究員陳富橋表示，資本當(dāng)前對奈雪的茶認可度較高，一方面說明對新茶飲板塊行業(yè)前景比較樂觀，另一方面是對奈雪的商業(yè)模式、成長空間比較認可，對公司后期發(fā)展?jié)摿陀芰τ休^高的預(yù)期。但是茶飲市場后續(xù)將出現(xiàn)分化，總體形成覆蓋高中低三級市場的品牌結(jié)構(gòu)，業(yè)內(nèi)也將從產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新競爭轉(zhuǎn)為運營管理能力和品牌忠誠度的競爭。

(記者 鐘國斌)

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