新三板企業(yè)進層頻次，由此前的每年一次，調(diào)整為全年6次創(chuàng)新層進層安排。

3月4日晚，全國股轉(zhuǎn)公司表示，為統(tǒng)籌新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北交所的制度銜接和有機聯(lián)動，構(gòu)建全鏈條服務中小企業(yè)的市場體系，對《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》（以下簡稱“《辦法》”）進行了修訂。

同時，全國股轉(zhuǎn)公司配套修訂了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層調(diào)整業(yè)務指南》（以下簡稱“《指南》”），并同步發(fā)布通知明確了2022年創(chuàng)新層進層實施工作安排。

那么，新三板分層管理有哪些修改？進層降層有何具體規(guī)定？進層時間安排有何調(diào)整？澎湃新聞（www.thepaper.cn）記者梳理了六大要點。

要點一：提高進層頻次，全年設(shè)6次創(chuàng)新層進層安排

此前，新三板企業(yè)每年僅一次進層機會，此次調(diào)整后，全年共設(shè)6次創(chuàng)新層進層安排。其中，上半年2月至6月逐月實施，下半年9月實施一次。

對于計劃在9月進入創(chuàng)新層的公司，為了從嚴把控質(zhì)量，防止公司進層后短時間內(nèi)即“業(yè)績變臉”，增設(shè)了中期報告應當經(jīng)會計師事務所審計，并且營業(yè)收入、凈利潤不得同比下滑的要求。

全國股轉(zhuǎn)公司表示，提高進層頻次，企業(yè)可以更加從容、有序地安排年報披露、發(fā)行融資、進入創(chuàng)新層，以及籌備上市等各項工作。下半年審慎安排進層，僅于公司半年報披露后實施1次，以滿足少數(shù)公司因資本市場規(guī)劃調(diào)整等原因，在下半年進層的需求。

要點二：進層條件新增研發(fā)進層標準

對于進層的財務條件，全國股轉(zhuǎn)公司表示，各相關(guān)指標設(shè)定更加適配掛牌公司近年來的業(yè)績情況，同時與北交所上市條件拉開梯度。

具體而言，包括凈利潤標準適當降低凈資產(chǎn)收益率要求；收入增長標準適當提高收入金額，降低增速要求；增設(shè)研發(fā)類標準，匹配適當融資金額和市值要求；市場交易類標準中，適度下調(diào)市值水平，同時對競價公司增設(shè)交易量指標，對做市公司調(diào)低做市商數(shù)量。

要點三：調(diào)整非財務條件，取消合格投資者不少于50人的規(guī)定

為契合“層層遞進”的市場格局，全國股轉(zhuǎn)公司取消了合格投資者不少于50人的規(guī)定，尊重企業(yè)分散股權(quán)方式和時點的自主選擇，更加聚焦匯集優(yōu)質(zhì)企業(yè)、培育上市資源的層級定位。

同時，將可轉(zhuǎn)債納入發(fā)行融資金額的認定范圍，鼓勵企業(yè)用好多元化的融資工具。

要點四：存在資金占用、違規(guī)擔保等情形的，須“先整改、再進層”

全國股轉(zhuǎn)公司表示，為強化規(guī)范要求，壓實各方責任。明確在創(chuàng)新層調(diào)整過程中，掛牌公司及主辦券商等自查、核查義務，強化責任意識，確保創(chuàng)新層公司的規(guī)范質(zhì)量。

其中，對存在資金占用、違規(guī)擔保等情形的，必須“先整改、再進層”。

要點五：認定降層情形后5個交易日內(nèi)啟動處理

全國股轉(zhuǎn)公司指出，嚴格降層安排，及時調(diào)出不適合在創(chuàng)新層掛牌的公司。

其中，包括延長財務指標的考察年限，設(shè)置更加嚴格的收入底線要求；增設(shè)對財務報告不保真、重大違法違規(guī)等“問題公司”的降層情形。

程序方面，統(tǒng)一實施流程，認定降層情形后5個交易日內(nèi)啟動處理，進一步提高時效性。

要點六：強化創(chuàng)新層作為北交所上市“后備軍”、規(guī)范培育“訓練營”和市場生態(tài)“穩(wěn)定器”的層級定位

全國股轉(zhuǎn)公司表示，市場分層是新三板市場的特色制度安排，優(yōu)化分層管理制度是深化新三板改革的重要舉措。

本次優(yōu)化分層管理制度，有利于充分發(fā)揮創(chuàng)新層承上啟下的樞紐作用，進一步強化創(chuàng)新層作為北交所上市“后備軍”、規(guī)范培育“訓練營”和市場生態(tài)“穩(wěn)定器”的層級定位，為打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地奠定堅實的制度基礎(chǔ)。

全國股轉(zhuǎn)公司強調(diào)，下一步，將通過安排專人對接、開展業(yè)務培訓等方式，加大服務力度，積極落實新規(guī)要求，統(tǒng)籌做好分層調(diào)整各項工作，保障2022年市場分層工作順利完成。

關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)