個人養老金基金Y份額時代開啟。

11月25日，多家基金公司發布旗下養老基金Y類份額自11月25日起開放日常申購和定期定額投資業務的公告。投資者可以通過個人養老金賬戶進行申購。

而據證監會11月18日發布的首批個人養老金基金名錄，易方達基金、廣發基金等40家基金公司的共計129只基金產品入選基金名錄。隨后，129只養老目標基金陸續增設Y類份額。

(相關資料圖)

Y類份額是針對個人養老金投資基金業務單獨設立的份額類別，可以通過個人養老金資金賬戶購買并享受一定的管理費率、托管費率優惠，多數產品的Y類基金份額費率相比普通份額“打了五折”。

那么，參與個人養老金基金投資該如何開立賬戶？稅收優惠究竟有多少？129只產品又該如何選擇？澎湃新聞對此進行了梳理。

三步完成賬戶開立和資金繳納

個人養老金基金投資需開立兩個賬戶：個人養老金賬戶+個人養老金資金賬戶。兩個賬戶是唯一且相互對應。因此，第一步是要確定個人養老金的兩個賬戶。

具體來看，在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區，可以通過國家社會保險公共服務平臺、全國人力資源和社會保障政務服務平臺、電子社保卡、掌上12333APP等全國統一線上服務入口或者商業銀行等渠道開立個人養老金賬戶。

成功開通個人養老金賬戶后，第二步便是繳費，目前年度繳存上限為1.2萬元，可以一次也可以分批，當年的額度必須當年使用，不能跨年累計。一旦向該賬戶繳費，該賬戶資金，除了出國或者完全喪失勞動能力等特殊情況下也可以領取外，只能封閉運行到退休才能領取。通過封閉運作，將零散的、短期的資金轉變為長線的、穩定的配置資金。基本完成了第一步的準備工作。

第三步則是到了個人養老金投資基金的部分。個人養老金資金賬戶內的資金可以用于購買個人養老儲蓄、理財產品、保險、公募基金等金融產品，從而享受遞延納稅優惠政策。如果選擇購買公募基金產品，則需要開通個人養老金專屬基金賬戶，并綁定個人養老金資金賬戶。需要特別說明的是，該賬戶與原有基金賬戶不通用。

稅收優惠究竟有多少？

對于全新的個人養老金時代，“遞延納稅優惠政策”究竟能幫助自己節省多少錢是大家最關心的事。

具體來看，每人每年最多可抵扣1.2萬元；同時，投資收益暫不征稅；在領取環節，領取的個人養老金不并入綜合所得，單獨按照最低檔3%的稅率計算繳納個人所得稅。

中歐財富投顧近期做過測算，發現如果個人投資者年收入在9.6萬元~20.4萬元之間，每年最多實際省稅840元；年收入在20.4萬元~36萬元，每年最多可實際省稅2040元；年收入在36萬元~48萬元，每年最多實際省稅2640元；年收入在48萬元~72萬元，每年最多實際省稅3240元；年收入在72萬元~102萬元，每年最多實際省稅3840元；年收入在102萬元以上，每年最多實際省稅5040元。

數據來源：中歐財富投顧

假設如果每年繳納1.2萬元個人養老金用于投資相應產品，連續繳納30年，如果平均年化收益率為3%，則稅后到期本息總收益為57.04萬元。但若疊加時間的復利效應，如果平均年化收益率能達到12%，則36萬元變成314.67萬元。

數據來源：中歐財富投顧

Y份額產品怎么選？目標日期or風險？

單從個人養老金基金的數量來看，可謂選擇十分豐富，但這也令選擇難度加大。

對于產品的挑選，首先需要投資者根據自身需求來進行選擇。

易方達基金建議，在養老投資中，投資者根據自身特點及需求選擇合適的產品，更能細水長流。

目前養老目標基金分為目標風險、目標日期兩大策略：

目標風險策略是根據特定的風險定位來決定各類型資產的配置比例，通常可分為積極型、平衡型和穩健型，權益投資比例分別不超過80%、60%、30%等。

易方達基金建議，若對于自己的風險偏好有清晰的認知，可以根據自身風險偏好和風險承受能力，選擇與之匹配的目標風險基金。

目標日期策略則是以投資者退休日期為目標，根據不同生命階段風險承受能力進行投資配置的基金。它假定投資者隨著年齡增長，風險承受能力逐漸下降，因此會隨著所設定目標日期的臨近，逐步降低高風險資產的配置比例。

易方達基金建議，如果是投資小白或想更省心的投資者，可以根據自己的退休日期，選擇日期相對應的目標日期基金。

實力較強的基金管理人同樣重要

由于個人養老金基金投資是一個超長的過程，而在此期間基金經理更換的概率很高，因此選擇目前實力較強的基金管理人也十分重要。

據光大證券梳理，首批40家基金公司的129只產品原有份額在成立年限、過往風險收益特征、規模體量等因素具備較大的差異性。

單從數量上看，華夏基金、匯添富基金、南方基金、嘉實基金、易方達基金旗下入選產品數量相對較多，分別入選9只、8只、8只、7只、7只產品。

從入選產品原有份額總規模來看，交銀施羅德基金、興證全球基金、匯添富基金、南方基金、浦銀安盛基金入選產品的規模合計分別為164.04億元、80.55億元、76.28億元、64.92億元、46.22億元。

從入選產品原有份額此前的年化收益來看，據光大證券統計，截至2022年11月18日，成立以來年化收益率超過10%的有：華夏養老2045三年A、匯添富養老2040五年A、嘉實養老2050五年A、嘉實養老2040五年A、南方養老2035三年A、中歐預見養老2035三年A、中歐預見養老2050五年A，年化收益率分別為13.03%、10.45%、12.31%、10.35%、11.03%、11.25%、10.67%。

此外，有45只產品成立以來年化收益為負，占到129只產品的逾三成，其中年化收益率超過-10%的產品有2只，分別是：民生加銀泰康養老目標日期2040三年持有A、泰康福澤積極養老目標五年持有A，年化收益率分別為-12.45%和-12.73%。

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