光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格從高位急轉(zhuǎn)直下，跌勢(shì)難止。市場(chǎng)認(rèn)為，隨著上游價(jià)格降溫，行業(yè)需求將進(jìn)一步釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)也將迎來(lái)再分配。加之業(yè)內(nèi)傳聞多家組件企業(yè)開(kāi)始上調(diào)排產(chǎn)，訂單需求好于預(yù)期，光伏板塊1月6日迎來(lái)久違的漲停潮。

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本周，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)在時(shí)隔四個(gè)月后恢復(fù)多晶硅采集價(jià)格發(fā)布。這一報(bào)價(jià)信息對(duì)于打破當(dāng)前硅料成交僵局而言至關(guān)重要：此價(jià)格根據(jù)國(guó)內(nèi)11家多晶硅生產(chǎn)企業(yè)的單晶復(fù)投料、致密料、菜花料的季度產(chǎn)量占比，通過(guò)加權(quán)平均整理所得，是同類信息中覆蓋樣本最全、可采信度最高的數(shù)據(jù)。

據(jù)澎湃新聞了解，2022年9月初該報(bào)價(jià)暫停后，硅料交易便失去了上下游公認(rèn)的參照系，9月、10月、11月的硅料長(zhǎng)單定價(jià)均參考8月底硅業(yè)分會(huì)公布的價(jià)格信息。但這一做法在產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)入降價(jià)通道后難以為繼，上下游各懷心思，主流硅料大廠主張參照上期價(jià)格，但在硅片價(jià)格已斷崖式下跌的情況下，下游硅片廠商對(duì)硅料長(zhǎng)單對(duì)此難以接受，新的硅料長(zhǎng)單價(jià)格陷入難產(chǎn)。

硅業(yè)分會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在15.0-18.2萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為17.82萬(wàn)元/噸；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在14.8-18.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為17.62萬(wàn)元/噸。

從高點(diǎn)30.60萬(wàn)元/噸降至目前的17.62萬(wàn)元/噸，單晶致密料價(jià)格的跌幅高達(dá)42.4%。

硅業(yè)分會(huì)分析稱，近兩月硅料價(jià)格持續(xù)下跌的主要原因是，前期硅片企業(yè)7-10天的高庫(kù)存狀態(tài)持續(xù)，且可靈活調(diào)節(jié)開(kāi)工率，硅料的實(shí)際需求和預(yù)期需求明顯減弱，而同期硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)增量仍在持續(xù)釋放，可見(jiàn)的市場(chǎng)供大于求局面使得部分潛在庫(kù)存壓力較大的企業(yè)率先讓價(jià)成交，導(dǎo)致近期硅料價(jià)格呈現(xiàn)大幅下跌走勢(shì)。

不過(guò)，硅料市場(chǎng)仍深陷有價(jià)無(wú)市的困境中。最近一周實(shí)際成交情況依舊清淡，有實(shí)際訂單簽訂的企業(yè)約2-3家，大多一線上下游企業(yè)仍處于僵持觀望中。這主要是由于市場(chǎng)價(jià)格跌幅和跌速遠(yuǎn)超預(yù)期，導(dǎo)致終端很難在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格不穩(wěn)定且波動(dòng)較大的情況下有確定的采購(gòu)需求，即便降價(jià)簽約，也存在執(zhí)行不到位的可能。

第三方機(jī)構(gòu)SOLARZOOM光儲(chǔ)億家分析稱，在硅片、電池環(huán)節(jié)仍未止跌的情況下，下游采購(gòu)對(duì)硅料觀望情緒仍在，進(jìn)入新年元月國(guó)內(nèi)硅料市場(chǎng)成交依舊較為慘淡。但同時(shí)，因?yàn)橄掠喂杵髽I(yè)的硅料庫(kù)存也逐步至低位，隨著1月春節(jié)假期的臨近，市場(chǎng)上下游對(duì)硅料的博弈也更顯微妙。

“下游手上也沒(méi)料了，大家春節(jié)無(wú)休，得備料生產(chǎn)。”有行業(yè)人士對(duì)澎湃新聞表示，一季度的需求淡季不淡。隨著硅片價(jià)格止跌企穩(wěn)，一季度海外和國(guó)內(nèi)終端光伏項(xiàng)目在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格趨穩(wěn)的情況下也將逐步啟動(dòng)，加之春節(jié)備貨等需求支撐，硅料市場(chǎng)成交活躍度將有所提升。

上述對(duì)需求前景的判斷也受到一線組件企業(yè)排產(chǎn)的印證。據(jù)市場(chǎng)消息，受近兩日硅片價(jià)格企穩(wěn)以及組件企業(yè)對(duì)于2月訂單需求情況的看好，多家組件企業(yè)開(kāi)始臨時(shí)上調(diào)1月組件排產(chǎn)計(jì)劃。對(duì)此，晶澳科技（002459.SZ）回復(fù)稱，比之前預(yù)期樂(lè)觀，一季度開(kāi)工率大概90%以上。

在持續(xù)兩年多的漲價(jià)潮中，一邊承受上游漲價(jià)傳導(dǎo)、另一邊直接面向光伏系統(tǒng)終端用戶的組件企業(yè)受盡了“夾板氣”，利潤(rùn)空間受到擠壓。如今，與上游硅片、電池環(huán)節(jié)的價(jià)格深跌急跌相比，組件價(jià)格下滑平緩，利潤(rùn)因此得到有效修復(fù)。

硅業(yè)分會(huì)表示，前期簽訂的組件訂單基本都在1.6元/W以上，按目前電池成本計(jì)算，組件單瓦凈利潤(rùn)較為豐厚。

“組件會(huì)降價(jià)，但不會(huì)很快。和其他環(huán)節(jié)比，漲價(jià)潮中組件漲得慢，進(jìn)入降價(jià)通道后組件降得也慢。”有組件廠商市場(chǎng)高管曾對(duì)澎湃新聞?wù)f。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，1-2月組件價(jià)格仍有下行空間。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格深調(diào)，對(duì)于終端裝機(jī)而言屬于久干逢甘霖。

中國(guó)新能源電力投融資聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)彭澎認(rèn)為，截至目前，市場(chǎng)上的有效路條總量或已超300GW，目前限制裝機(jī)的有三個(gè)因素：設(shè)備價(jià)格、土地性質(zhì)、電網(wǎng)消納。組件每下降1毛錢就能解鎖大量的待裝項(xiàng)目。在需求承托下，一線組件在一季度不會(huì)低于1.6-1.7元/w，全年能穩(wěn)定在1.5元/w之上。

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