3月23日晚間，首批主板注冊制企業IPO定價結果出爐。兩只新股均將于3月27日（下周一）正式開啟網上申購。

兩只主板注冊制新股發行價來了

市盈率風險請看仔細

(資料圖片)

從發行公告來看，主板注冊制新股詢價和定價取消了23倍市盈率上限，將定價權交給市場。首批兩只主板注冊制新股發行市盈率均高于23倍市盈率。

具體來看，發行公告顯示，滬市主板注冊制第一股中重科技發行價格為17.80元/股，保薦人為國泰君安。

從市盈率看，發行價對應2021年發行市盈率為29.01倍，低于發行人所屬專用設備制造業行業最近一個月平均靜態市盈率35.52倍，低于同行業可比公司扣非前、后靜態市盈率均值81.91倍、151.03倍。

從募資情況看，發行價對應發行后總市值80.10億元，對應募集資金總額16.02億元，扣除發行費用后募資凈額14.97億元，高于原先12.54億元的預計募資額。

據悉，中重科技主營業務為智能裝備及生產線的研發、工藝及裝備設計、生產制造、技術服務及銷售，主要產品為機械、電氣、液壓一體化的熱軋型鋼、帶鋼、中厚板軋制的自動化生產線、成套設備及其相關的備品備件。

業績方面，中重科技2021年營業收入為17.79億元、同比增長224%，歸母凈利潤為2.81億元、同比增長186%。同時，公司2022年經審閱的營業收入為15.28億元，同比下滑14%，歸母凈利潤2.85億元，同比增長1.5%。

與此同時，深市主板首家注冊制企業IPO定價結果也已出爐。登康口腔發行公告顯示，本次發行價格為20.68元/股，對應發行市盈率為36.75倍，保薦人為中信建投。

發行公告顯示，登康口腔20.68元/股的發行價對應的發行人2021年扣非后歸母凈利潤攤薄后市盈率為36.75倍，低于同行業可比上市公司2021年扣非后歸母凈利潤的平均靜態市盈率51.61倍，但高于中證指數有限公司發布的同行業最近一個月靜態平均市盈率18.18倍，存在未來發行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。

據悉，登康口腔主要從事口腔護理用品的研發、生產與銷售，主要產品涵蓋牙膏、牙刷、漱口水等口腔清潔護理用品。公司旗下擁有“登康”“冷酸靈”等知名口腔護理品牌，以及高端專業口腔護理品牌“醫研”、兒童口腔護理品牌“貝樂樂”等。

業績方面，據招股書披露，登康口腔2022年的營收為13.13億元，較2021年同期增長14.95%；凈利潤為1.34億元，較2021年同期增長13.25%。

主板注冊制新股下周正式打新

注意新變化甄別申購

根據目前安排，3月27日，也就是下周一，首批主板注冊制新股將正式開啟網上申購。

目前已經確認申購日的有10家：中重科技、登康口腔等2只新股于3月27日申購；中電港、常青科技、中信金屬、海森藥業等4只新股的申購日為3月28日；柏誠股份、江鹽集團、南礦集團、陜西能源等4只新股的申購日為3月29日。

揚子晚報/紫牛新聞記者據同花順數據梳理，全面注冊制下，主板的打新規則變化主要有：

1、滬市申購單位變為500股。原先滬市的申購單位是1000股，現在滬市主板申購的最低市值要求也變為了5000元，但參與注冊制新股申購，仍需滿足T-2日前20個交易日的日均持倉市值在1萬元以上，這點沒有變。

2、采用市場詢價法定價，零破發率或成歷史。

主板注冊制新股詢價和定價的最大變化就是取消了23倍市盈率上限，將定價權交給市場，這意味著從機制角度上，打新“躺贏”不復存在。主板新股，在過往，往往是零破發率和“閉眼打新”的保證，但注冊制下，主板新股定價將遵循“市場化詢價”。這種定價方法也意味著網上申購的投資者們需要更理性打新。從另一個角度來說，由于投資者打新趨于謹慎，中簽率可能會有所提高。

3、上市前五日不設漲跌幅；此后設置10%的漲跌幅限制。核準制下，主板新股前五日有漲跌幅限制（漲幅限制為44%，跌幅限制為36%），注冊制實施后，跟科創板、創業板一樣，前五日不設漲跌幅限制。第六個交易日開始，恢復每日10%的漲跌幅限制。?

揚子晚報/紫牛新聞記者 范曉林

校對 盛媛媛

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