中國正力推投資期限較長、追求穩(wěn)健回報的中長期資金入市，為資本市場注入更多穩(wěn)定力量。作為中國三大綜合金融集團(tuán)之一，持有逾5.7萬億元(人民幣，下同)巨額保險資金的中國平安，視此舉為一大利好。

中國平安聯(lián)席首席執(zhí)行官郭曉濤在接受中新社記者采訪時表示，國家鼓勵中長期資金入市，與保險資金長久期的資金性質(zhì)及回報要求高度匹配。在中國股市積極配置相關(guān)資產(chǎn)，預(yù)計可獲得正向回報。

保險資金尤其是壽險資金，由于負(fù)債久期較長，通常會投資于可長期持有且具有穩(wěn)定收益的資產(chǎn)，而非短期高風(fēng)險投機(jī)項目。因此，險資被業(yè)內(nèi)視作“耐心資本”的代表，市場對其為資本市場、科創(chuàng)領(lǐng)域帶來確定性資金支持寄予厚望。

中國平安不久前公布的年報顯示，截至2024年末，其保險資金投資組合規(guī)模超5.73萬億元，較年初增長21.4%。2024年，該投資組合實現(xiàn)綜合投資收益率5.8%，同比上升2.2個百分點。

郭曉濤表示，這一優(yōu)良投資業(yè)績正是得益于“穿越周期、價值驅(qū)動”的長期投資策略。“我們投資時并不是只關(guān)注當(dāng)季熱點，而是看10年、20年。”

他形容中國平安的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)為“啞鈴型”——既包含高分紅、高股息資產(chǎn)，也涵蓋短期波動性相對較高的成長型資產(chǎn)。通過多樣化的投資工具，使兩類資產(chǎn)在股票結(jié)構(gòu)中相互補(bǔ)充、持續(xù)增長，從而確保當(dāng)前及未來的持續(xù)回報。

近年來，低利率環(huán)境對機(jī)構(gòu)提升投資收益構(gòu)成挑戰(zhàn)。但郭曉濤透露，平安已于此前利率較高時前瞻性地配置了大量固定收益類資產(chǎn)，發(fā)揮“壓艙石”作用，確?；貓蠓€(wěn)定。與此同時，基于對中國經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展的堅定信心，其投資組合中配置了中國大型國有商業(yè)銀行的權(quán)益類資產(chǎn)，主要因其“類固收”的性質(zhì)，獲得了“非常好的高股息回報”。

今年來中國持續(xù)出臺措施，支持保險資金“長錢”入市。中央金融辦、中國證監(jiān)會等部門聯(lián)合發(fā)文推動中長期資金入市，主要舉措就包括提升商業(yè)保險資金A股投資比例與穩(wěn)定性。國家金融監(jiān)管總局近日批復(fù)了5家保險公司開展長期投資改革試點，平安人壽位列其中。

市場分析指出，在此背景下，險資投資渠道有望進(jìn)一步拓展，更好地支持實體經(jīng)濟(jì)。

談及未來投資方向，郭曉濤在采訪中多次強(qiáng)調(diào)，平安對中國經(jīng)濟(jì)、中國資本市場持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展抱有充分信心。“無論高息銀行股還是新質(zhì)生產(chǎn)力、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，對于能夠反映中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y標(biāo)的，我們都會積極研究、把握機(jī)會。”

這一投資策略已體現(xiàn)在中國平安的資金布局中。截至2024年12月31日，其累計投入近10.14萬億元支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其中，平安壽險累計投入600億元助力半導(dǎo)體、新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)發(fā)展。

在此基礎(chǔ)上，郭曉濤說，中國平安將積極響應(yīng)險資入市政策導(dǎo)向，發(fā)揮“耐心資本”優(yōu)勢，繼續(xù)支持高科技領(lǐng)域等實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。“相信隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、資本市場持續(xù)上升，這些投資會帶來健康、長期、穩(wěn)定的回報。”

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