廈門網(wǎng)訊（文/廈門晚報(bào)記者 張?jiān)?圖/陳立新）“看著那一排的綠油油，感覺自己辛苦了一年，一夜回到了解放前。想著穩(wěn)穩(wěn)投資，卻成了扎心虧錢。”上周，市民許先生看到所持有的幾款“固收+”基金凈值在一天內(nèi)出現(xiàn)了暴跌，發(fā)出了如此感慨。

因?yàn)閮糁挡▌?dòng)小、長(zhǎng)期受益穩(wěn)定，投資“固收+”基金被投資者稱為“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。然而，今年以來，因?yàn)锳股市場(chǎng)震蕩加劇，權(quán)益類基金凈值普遍出現(xiàn)回撤，業(yè)績(jī)分化明顯加劇。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，開年收益率為負(fù)的“固收+”基金占比超過80%。當(dāng)“固收+”跌成了“固收-”，我們?cè)撊绾伟盐铡胺€(wěn)穩(wěn)的幸福”？

“固收+”跌成“固收-” 可轉(zhuǎn)債類跌得最慘

記者采訪了解到，“固收+”產(chǎn)品主要以偏債混合型和二級(jí)債基形式為主，以凈值波動(dòng)率低和長(zhǎng)期收益穩(wěn)定的特征受到了眾多投資者的青睞。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2021年“固收+”基金平均收益率超過7%，超過95%的“固收+”基金均實(shí)現(xiàn)了正收益，平均回報(bào)率達(dá)6.54%。在股債市場(chǎng)整體表現(xiàn)較好的背景下，多只可轉(zhuǎn)債類“固收+”產(chǎn)品全年收益率更是超過了20%。

可近段時(shí)間以來，權(quán)益類市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，多數(shù)“固收+”產(chǎn)品業(yè)績(jī)出現(xiàn)了大規(guī)模下跌。截至2月22日，今年共有178只“固收+”產(chǎn)品出現(xiàn)了正回報(bào)，僅為全市場(chǎng)“固收+”產(chǎn)品數(shù)量的15.29%。年內(nèi)處于虧損狀態(tài)的“固收+”產(chǎn)品則達(dá)到了980只，占比逾84.19%，14只產(chǎn)品年內(nèi)跌幅達(dá)到了10%以上，成為名副其實(shí)的“固收-”，這之中，以可轉(zhuǎn)債基金下跌最為慘重。

提起近期表現(xiàn)慘淡的“固收+”基金，社交平臺(tái)上吐槽聲陣陣:“明明買的是債基，還是重倉(cāng)債券，不到一個(gè)月居然虧了20%，無法理解？”“太傷心了，我也虧了20%以上，還有1只單日暴跌了5%。”

據(jù)諸多網(wǎng)友的反饋，大部分基民這波行情的虧損率基本在10%至20%。

股市板塊周期波動(dòng) 現(xiàn)階段需及時(shí)審視產(chǎn)品

“雖然開年不利，但‘固收+’產(chǎn)品依舊能成為投資者長(zhǎng)期穩(wěn)健收益的投資選擇之一。”CFP(國(guó)際金融理財(cái)師)持證人劉凌燕分析，這波行情主要是因?yàn)楣墒邪鍓K周期波動(dòng)所致，其中新能源、醫(yī)療、消費(fèi)等行業(yè)波動(dòng)最大，這與此前市場(chǎng)估值過高息息相關(guān)，目前處于估值回歸回撤階段，市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)向金融、能源、房地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)。

面對(duì)當(dāng)前的行情，投資者該如何調(diào)整配置策略？劉凌燕建議，應(yīng)對(duì)多變市場(chǎng)，投資眼光需放長(zhǎng)遠(yuǎn)。就如看待當(dāng)前回撤的行業(yè)，若投資者持看好的心態(tài)，可趁低位適當(dāng)補(bǔ)倉(cāng)，也可直接“躺平”等待行情回歸。現(xiàn)階段，投資者需及時(shí)審視所持有的產(chǎn)品類型，避免在某個(gè)行業(yè)過于集中，可適當(dāng)進(jìn)行平衡調(diào)整。同時(shí)，關(guān)注同類型基金相對(duì)排名情況，若出現(xiàn)下跌明顯的情況，需留意基金經(jīng)理的動(dòng)態(tài)，如更換管理人、頻繁變換操作風(fēng)格等；若排名基本保持，可視為市場(chǎng)波動(dòng)影響，投資者可不必太在意。

【建議】

適當(dāng)拉長(zhǎng)投資期限

降低市場(chǎng)波動(dòng)影響

隨著銀行理財(cái)凈值化時(shí)代的到來，“固收+”產(chǎn)品成為諸多投資者資產(chǎn)配置的主要選擇之一。廈門交行前埔支行高級(jí)沃德經(jīng)理、CFP(國(guó)際金融理財(cái)師)持證人辛達(dá)芳認(rèn)為，本次的波動(dòng)行情可被視為市場(chǎng)的短期回調(diào)，持有銀行“固收+”產(chǎn)品的投資者不必著急贖回，以免錯(cuò)過后續(xù)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

辛達(dá)芳建議，投資者挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要注重產(chǎn)品與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，同時(shí)建議適當(dāng)拉長(zhǎng)投資期限，降低市場(chǎng)波動(dòng)影響，以獲取未來穩(wěn)健的收益。“固收+”產(chǎn)品依然是家庭資產(chǎn)配置的“底倉(cāng)”選擇。此外，追求穩(wěn)健收益的投資者也可考慮配置大額存單、終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，作為家庭中長(zhǎng)期的固定資金儲(chǔ)備。

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