據中國汽車工業協會統計分析，由于新能源汽車補貼政策退坡，同時疊加市場價格波動明顯等因素影響，2023年1月，新能源汽車產銷同比雙雙下降。

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2023年1月，新能源汽車產銷分別完成42.5萬輛和40.8萬輛，環比分別下降46.6％和49.9％，同比分別下降6.9％和6.3％，為2020年7月以來首次下降。

國補正式取消

2023年1月1日，新能源汽車國家補貼正式取消。這項延續了13年的新能源汽車購置補貼對提升新能源汽車的市場接受度功不可沒。

根據2022年新能源汽車購置補貼政策，對于補貼前售價在30萬元以下的純電動汽車，續航里程在300-400km以內的補貼9100元，超過400km的補貼12600元，插電混動補貼4800元。補貼政策的退出，對車企帶來一定的成本壓力，并開始向市場傳導。面對政策調整帶來的成本壓力，汽車品牌采取了不同的應對策略，有些宣布漲價，有的選擇自行承擔差價，有的選擇了降價。

概念股多數下跌

2022年下半年新能源汽車產銷量增速下滑明顯，新能源汽車概念股多數走弱。Choice數據顯示，2022年7月1日以來，中證新能源汽車產業指數下跌25.14％，50只成份股僅5只上漲，18只跌幅超過30％。其中，恩捷股份下跌48.44％，寧德時代下跌22.50％，比亞迪下跌18.88％，天齊鋰業下跌33.73％。

碳酸鋰價格跌近30％

在新能源汽車產銷量增速下滑的同時，上游碳酸鋰價格也高位回落。Choice數據顯示，2022年11月電池級碳酸鋰價格飆升至595000元/噸，此后價值快速回落至422500元/噸，跌幅接近30％。

工業級碳酸鋰價格則下跌至395000元/噸，近一年來首次跌破400000元/噸關口。

動力電池方面，2022年11月產量達到63.40GWh的峰值，同比增長124.6％；12月產量降至52.5GWh，同比增長65.9％；2023年1月，產量降至28.2GWh，同比下滑5.00％，為2020年7月以來首次下滑。

申港證券表示，開年以來，鋰電材料全線降價，價格相較2022年12月呈現不同程度地下滑。上游原材料價格全線走低，電芯成本也隨之下降，為國內新能源車企開啟以價換量提供保障。

能否保持增長勢頭

中信證券在研報中指出，2023年1月，國內新能源汽車銷量40.8萬輛，環比-49.9％，同比-6.3％，系國內新能源汽車國家補貼政策退出，疊加春節效應、市場價格波動等因素影響，市場總體略低于預期。

長期來看，主流車企優質車型不斷推出提升行業景氣，行業向上趨勢明確。國內堅持穩增長政策，汽車工業相關指標向好，比亞迪銷售有望再創新高。全球新能源汽車保持增長勢頭，當前時點繼續建議把握全球電動化供應鏈優質標的機會，尤其是比亞迪、寧德時代、LG化學供應鏈。

中金證券認為，受國補退坡、春節時間點提前和特斯拉等頭部新能源廠商價格政策大幅調整等多因素影響，1月產銷表現略低于我們預期。從周度上險數據來看，新能源消費并未體現出明顯的超預期修復，我們認為應結合后續1-2月的同比數據來進行驗證，購買力是否真的疲弱、需要更多的政策刺激來帶動需求復蘇。

近日，歐洲議會通過《2035年歐洲新售燃油轎車和小貨車零排放協議》的法案，后續仍需歐洲理事會在3月份進行的最終批準。若該法案順利執行，2035年開始歐洲銷售的乘用車和輕型貨車，將只包含純電動車、燃料電池車和其它零碳能源。我們認為上述法案對歐洲的電動化轉型有望起到提綱挈領的作用。

來源：東方財富Choice數據

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