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汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈股10日盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至發(fā)稿，卡倍億漲近12%，嶸泰股份、香山股份、金龍汽車(chē)等漲停，中國(guó)汽研、保隆科技、隆盛科技等漲超8%，中通客車(chē)、伯力特、欣銳科技等漲逾7%。

揚(yáng)帆配資指出，伴隨著價(jià)格體系逐步明確、車(chē)展新車(chē)型密集落地，終端觀望情緒逐步緩解。預(yù)計(jì)2023年5月行業(yè)景氣度有望持續(xù)修復(fù)，4-5月進(jìn)入數(shù)據(jù)加速改善的“蜜月期”。“價(jià)格戰(zhàn)”預(yù)期下關(guān)注客戶(hù)結(jié)構(gòu)均衡、低估值一季報(bào)超預(yù)期細(xì)分領(lǐng)域龍頭。基于復(fù)蘇期確認(rèn)帶來(lái)的板塊估值修復(fù)為主要特征的配置機(jī)會(huì)。

2023年一季度由于補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致2022年底需求部分透支，疊加碳酸鋰價(jià)格急劇下跌、車(chē)企降價(jià)、消費(fèi)者持幣觀望，新能源汽車(chē)整體銷(xiāo)量增速放緩我們預(yù)計(jì)二季度隨著碳酸鋰價(jià)格趨穩(wěn)，新能源汽車(chē)需求均有望回升。我們判斷下半年全球新能源汽車(chē)及儲(chǔ)能有望延續(xù)高增長(zhǎng)。從全球視野看，中國(guó)電動(dòng)化供應(yīng)鏈快速發(fā)展、最為完善，龍頭企業(yè)已經(jīng)供應(yīng)海外，作為全球優(yōu)質(zhì)制造資產(chǎn)的價(jià)值凸顯。建議重點(diǎn)關(guān)注具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的新能源汽車(chē)供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)，包括 1）鋰電及材料環(huán)節(jié)：2）鋰電池上游設(shè)備和資源；3）熱管理及零部件；4）儲(chǔ)能。

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