科創板迄今為止的最大IPO來了，一亮相就成全場焦點。先正達集團股份有限公司(以下簡稱“先正達”)于7月2日晚間遞交IPO申報稿，擬募集資金650億元，超過去年7月上市的中芯國際(688981.SH)募資532億元，刷新了科創板公司募資的最高紀錄。

同時，預估市值將超3000億元，遠超目前科創板市值最高的金山辦公(688111.SH)，后者市值為1780億元，也超過了A股、H股兩地上市的中芯國際總市值。這意味著先正達很可能要成為科創板市值“新一哥”。

曾創中國企業

海外并購最高紀錄

先正達是全球最大的農業科技公司，瑞士先正達的歷史悠久，最早可以追溯至1758年，至今已有200多年歷史。2017年被中國化工集團以430億美元天價收購，這一價格也創下了中國企業海外并購的最高紀錄。

新的先正達集團于2019年注冊于上海，主要由瑞士先正達、以色列安道麥及中化集團農業業務組成，公司的主要生產經營地址仍在瑞士巴塞爾。截至2020年底，先正達集團共有子公司359家，遍布全球。而安道麥也有70多年歷史，起源于以色列的兩家作物保護公司，1997年合并，2011年被中國化工集團公司收購。

作為全球領先的農業科技創新企業，先正達主營業務涵蓋植物保護、種子、作物營養產品的研發、生產與銷售，并從事現代農業服務。紅星資本局從招股書發現，公司2020年在全球植保行業排名第一、種子行業排名第三、在數字農業領域處于領先地位;在中國植保行業排名第一、種子行業排名第二、作物營養行業排名第一。

年均營收超千億

研發投入近百億

今年5月13日，先正達分別與中金公司、中銀證券和中信證券簽署上市輔導協議，開始上市輔導。6月30日，上交所受理先正達科創板IPO的申請。7月2日，先正達披露招股說明書。這也意味著，從簽署輔導協議到IPO申請被受理，先正達僅用了短短49天，體現了科創板IPO的極高效率。

先正達的財務數據堪稱優秀，財報顯示，2018年至2020年營業收入均超千億元，分別為1396.95億元、1445.66億元、1519.6億元，堪稱巨無霸級別;歸母凈利潤分別為-40.48億元、-22.06億元、44.24億元。2021年一季度繼續保持強勁增長勢頭，第一季度營業收入為428.37億元，同比增長10.80%;凈利潤為45.44億元，同比大增44.91%。

本次先正達募資擬投向尖端農業科技研發和儲備、生產資產的擴展、升級和維護以及其他資本支出、擴展現代農業技術服務平臺(MAP)、揚農化工和瓦拉格羅在內的全球并購項目，以及償還長期債務。

目前，中國化工農化有限公司(以下簡稱“農化公司”)直接持有先正達集團99.1%股份，為集團控股股東;同時農化公司的全資子公司麥道農化持有先正達集團0.9%股份。農化公司實控人為國務院國資委，今年3月31日，經國務院批準，中化集團與中國化工實施聯合重組，中化集團和中國化工整體劃入新公司“中國中化”。目前，聯合重組工作尚在進行中，重組完成后，中國中化將成為先正達的間接控股股東。

先正達集團還直接或間接參股多家上市公司資產，包括揚農化工(600486.SH)、安道麥(000553.SZ)、荃銀高科(300087.SZ)、中化化肥(00297.HK)等。

作為擬登陸科創板企業，先正達具備濃厚的“科創”特色：公司雇傭了超過7000名研發人員，擁有行業領先的研發平臺，2018年至2020年公司研發總投入分別高達92.91億元、95.34億元和99.44億元。紅星資本局初步統計，其研發投入已經超過科創板已過會的百濟神州(06160.HK)，后者2020年研發總投入約83億元，先正達很可能要成為科創板新的“研發一哥”。

(記者 李偉銘)

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