食品飲料板塊今年以來持續低迷。Choice數據顯示，截至目前，該板塊年內跌逾6.7%。不過8月以來，板塊逐步呈回暖跡象，整體漲超2.4%。

截至8月24日收盤時，食品飲料板塊整體飄紅。其中，白酒股再度強勢領漲，皇臺酒業漲停，酒鬼酒、瀘州老窖等紛紛跟漲;來伊份、海天味業、立高食品等也有不同程度的上漲。機構表示，從目前密集披露的半年報情況來看，盡管受到需求等一系列因素影響，上半年食品飲料行業業績有所承壓，但行業整體向好，板塊下半年仍有望迎來配置機會。

華西證券一項統計顯示，二季度食品飲料板塊機構重倉持股比例為16.5%，同比增加2.5個百分點，環比減少1.1個百分點;前十重倉股市值占基金股票投資市值比增長5.9%，環比減少0.8個百分點。機構重倉比例自2020年第四季度開始逐漸回落，但仍穩居行業首位。

細分板塊來看，市場核心關注的權重股白酒近期因行業可能的監管事件受到沖擊。不過，機構普遍認為當前白酒基本面未變。

中金公司在最新發布的一份研報中指出，下半年市場風格切換，資金調倉至新能源等成長性板塊，使得白酒估值從高位回落，而點狀疫情暴發、稅收政策預期、監管政策的擔憂，又放大了市場悲觀情緒，導致板塊進一步回調，白酒板塊出現超跌。不過，白酒行業需求黏性強，兼具消費和弱周期屬性。

招商基金侯昊認為，白酒基本面并沒有出現大的變動，高端酒批價高位波動、次高端景氣度居高位且可繼續。“當前位置看，負面沖擊幅度已經較大，板塊經過回調預期回落也預示風險大幅降低，資金調倉的沖擊也有所緩解，時間拉長看，板塊的超額收益更多來自情緒低位的長線布局，短期板塊可能仍有波動，但配置價值也有望逐步凸顯。”

近期，半年報披露時間接近尾聲，包括白酒、乳制品、休閑食品等在內的多家上市公司業績相繼出爐。總體來看，食品飲料行業中期業績整體向好。具體來看，啤酒和軟飲料領域，惠泉啤酒上半年實現營業收入3.17億元、同比下降1.15%，實現凈利潤1160.8萬元、同比增長30.08%;東鵬飲料則實現營業收入36.82億元、同比增長49.11%，實現凈利潤6.76億元，同比增長53.14%。休閑食品板塊中，南僑食品上半年實現營業收入13.62億元、同比增長38.62%，實現歸母凈利潤1.95億元、同比增長63%。預加工領域中，安井食品上半年實現營業收入38.94億元、同比增長36.49%，實現歸母凈利潤為3.48億元、同比增長33.83%。

興業證券表示，中期業績接踵而至，投資者要在波動中尋找優質核心資產，布局具備一定性價比的行業龍頭。東吳證券表示，看好下半年消費恢復帶來穩定增長，餐飲端消費場景復蘇將帶動復合調味品、預制菜恢復性增長。食品行業中成本進入上漲周期推動行業集中度提升，將利好龍頭發展;川財證券認為，隨著需求的變化，飲料行業不斷出現新的變化。從供給端來看，新老品牌不斷進行品類創新，提供多元化的選擇;從消費端看，年輕消費者成為主要消費群體。在口感多元、追求健康、情感共鳴的新趨勢下，飲料市場發展潛力仍存。

(記者 韋夏怡)

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