在疫情沖擊和嚴監(jiān)管約束下，消費金融行業(yè)洗牌明顯，業(yè)績分化突出。“黑馬殺出”，頭部輪換，告別爆發(fā)式增長的消金行業(yè)迎來格局重構(gòu)。強化消費者權(quán)益保護、堅持普惠定位，規(guī)范化、精細化、特色化成為消金行業(yè)發(fā)展共識。

增速進入“穩(wěn)健期”

截至目前，整個消金行業(yè)的消金公司數(shù)量達到了30家，和去年受疫情沖擊影響相比，今年消金公司整體業(yè)績升溫明顯，同時行業(yè)洗牌也更凸顯。

根據(jù)半年報業(yè)績數(shù)據(jù)，上半年資產(chǎn)規(guī)模前三甲的消金公司是招聯(lián)消費金融、馬上消費金融和興業(yè)消費金融，分別達1298.43億元、570.2億元、520.6億元，而捷信消費金融和中銀消費金融這兩個先后登過頂?shù)?ldquo;老大哥”在總資產(chǎn)規(guī)模排名上已變成第四、第五位。其中捷信消費金融2020年總資產(chǎn)從1045.36億元縮減到652.07億元，2021年上半年又進一步縮減到了377.5億元。

總資產(chǎn)的變化反映出的是消費金融公司的整體擴張情況。從行業(yè)整體情況看，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告(2021)》顯示，截至2020年末，消費金融公司資產(chǎn)規(guī)模首次突破5000億元，達5246.49億元，但同比增速僅為5.18%，較2019年的28.67%下滑明顯;貸款余額為4927.8億元，同比增長4.34%，較2019年的30.65%回落明顯。可以看出，消金行業(yè)規(guī)模增速已從高速向“穩(wěn)健”換擋。

若按照營業(yè)收入排名，2021年上半年的營收前三名分別是招聯(lián)消費金融、馬上消費金融和興業(yè)消費金融，分別達到73.9億元、46.24億元和38.69億元。而2020年，營業(yè)收入行業(yè)前三名是招聯(lián)消費金融、捷信消費金融、馬上消費金融。

凈利潤前六名則是招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、中郵消費金融、中銀消費金融、馬上消費金融、捷信消費金融，分別是15.42億元、10.24億元、7.9億元、5.32億元、4.41億元、2.2億元。而2020年按凈利潤規(guī)模排名，前三強座次分別是招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融和馬上消費金融。

“銀行系”優(yōu)勢凸顯

采訪中記者注意到，銀行系消費金融公司在整體增長放緩的大市場環(huán)境下，渠道和資金優(yōu)勢凸顯。以興業(yè)消費金融為例，今年上半年，興業(yè)消費金融相繼完成15億元金融債券、19.6億元ABS和12億元銀團貸款的發(fā)行和募集。

除了降低資金成本外，銀行系消費金融公司還延續(xù)了銀行穩(wěn)健的風控體系、成熟的信貸理念和合規(guī)的運營文化，將良性健康發(fā)展的文化基因根植到公司的全系統(tǒng)管理當中。

易觀高級分析師蘇筱芮表示，從各家機構(gòu)披露的數(shù)據(jù)看，銀行系消費金融在各類消費金融機構(gòu)中呈領(lǐng)先之勢，說明了老牌消費金融機構(gòu)正在呈現(xiàn)業(yè)績復蘇和增長潛能態(tài)勢，同時黑馬賽道出現(xiàn)重新點兵態(tài)勢。

在息差空間收窄、市場競爭加劇以及不良資產(chǎn)快速增長等挑戰(zhàn)下，消金公司必定會經(jīng)歷更加猛烈的洗牌。業(yè)界認為，流量、資金、運營、風控這四要素的競爭優(yōu)勢比較決定未來格局，而銀行系消金公司未來的機會在于，通過股東背景引流并降低融資成本，增加“靠譜場景”的轉(zhuǎn)化機會。

步入發(fā)展新階段

過去一段時間里，消費金融行業(yè)“不該貸”和“過度貸”等問題曾引發(fā)較多討論。目前在監(jiān)管引導下，業(yè)界普遍達成共識，消費信貸要有適當原則，服務的客戶群體范圍既要適度又需精準。由此，消費金融行業(yè)正邁向存量競爭、良性創(chuàng)新和平衡發(fā)展的新階段。

不少頭部消費金融公司正率先做精做細金融服務，以差異化服務強化運營實力。

機構(gòu)有擔當，行業(yè)才有發(fā)展。消費金融機構(gòu)要實現(xiàn)可持續(xù)長遠發(fā)展，建立負責任的創(chuàng)新理念，堅守普惠金融的初心需要業(yè)內(nèi)機構(gòu)的共同努力。

專家表示，消費金融的發(fā)展方向一定是在市場環(huán)境逐漸規(guī)范、監(jiān)管政策趨向完善、公司治理更加有效的情況下，滿足民眾所需，促進消費升級、服務實體經(jīng)濟，愈發(fā)健康、有序和穩(wěn)健地發(fā)展。

中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告(2021)》認為，消費金融公司作為普惠金融體系中的重要一員，在理性消費、合理借貸的基礎(chǔ)上，通過提供專業(yè)化、特色化消費金融服務，幫助消費者在能力范圍內(nèi)增加消費，應當且必須發(fā)揮好自身的角色定位。堅守合規(guī)底線、堅持普惠定位，提供適配消費者還款能力的貸款額度和價格，切實保護金融消費者的合法權(quán)益，做好金融“供給側(cè)”服務。

(記者 王淑娟)

關(guān)鍵詞： 洗牌加速 頭部輪換 消金行業(yè) 格局重塑