受訪業(yè)內(nèi)人士表示，銀行對(duì)部分代銷公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的調(diào)整，是強(qiáng)化投資者保護(hù)、落實(shí)監(jiān)管要求的重要舉措。隨著《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》）等政策的進(jìn)一步落地實(shí)施，預(yù)計(jì)后續(xù)將有更多銀行跟進(jìn)調(diào)整動(dòng)作，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的動(dòng)態(tài)化和標(biāo)準(zhǔn)化也將成為行業(yè)發(fā)展的新常態(tài)。
5月23日，農(nóng)業(yè)銀行在官網(wǎng)發(fā)文表示，針對(duì)所有代銷公募基金產(chǎn)品，持續(xù)開展風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)動(dòng)態(tài)評(píng)估工作。該行采用與中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案公布的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)合作模式，按照“事前+事后”“定性+定量”的方法，在產(chǎn)品全生命周期內(nèi)進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并依據(jù)“孰高”原則確定最終風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。
5月9日，中信銀行在官網(wǎng)發(fā)文表示，自5月12日起，上調(diào)158款代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，涉及南方基金、中銀基金、華安基金、廣發(fā)基金等55家基金公司。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，銀行在代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)整方面動(dòng)作頻頻。建設(shè)銀行、民生銀行等銀行已相繼宣布對(duì)部分代銷基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化。以建設(shè)銀行為例，該行于2月10日在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，近期已調(diào)整涉及“易方達(dá)龍頭優(yōu)選兩年持有期混合型證券投資基金C類”“匯添富數(shù)字經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)發(fā)展三年持有期混合型證券投資基金A類”等21款代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。
從調(diào)整的產(chǎn)品類型來看，主要以權(quán)益類基金為主，還包括部分債券類基金和境外投資產(chǎn)品。從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)整情況來看，大多數(shù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)提升一級(jí)，個(gè)別產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)更是躍升兩級(jí)。
中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，多家銀行陸續(xù)調(diào)整代銷公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，主要有兩方面原因：一方面，監(jiān)管政策的推動(dòng)是重要因素。今年3月21日，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《辦法》，首次對(duì)商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理進(jìn)行全面、明確的規(guī)定。銀行在代銷基金過程中，有義務(wù)按照監(jiān)管要求切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù)，更好地保護(hù)投資者權(quán)益。另一方面，隨著國內(nèi)外市場環(huán)境變化，部分基金產(chǎn)品的底層資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)變化，直接影響其風(fēng)險(xiǎn)，為了保護(hù)投資者合法權(quán)益，銀行對(duì)代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化。
上海冠苕信息咨詢中心創(chuàng)始人周毅欽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次多家銀行集中調(diào)整代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，從銀行角度來看，這一舉措加強(qiáng)了商業(yè)銀行的合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，建立更為完善的產(chǎn)品評(píng)估體系，避免因產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配引發(fā)合規(guī)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，減少因產(chǎn)品評(píng)級(jí)不準(zhǔn)確導(dǎo)致的投資者集中投訴的輿情。
從投資者角度來看，銀行調(diào)整代銷公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)具有重要影響。婁飛鵬表示，銀行對(duì)代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，有助于更真實(shí)地反映代銷基金的風(fēng)險(xiǎn)情況，將合適的金融產(chǎn)品營銷給合適的投資者，也有助于提醒投資者關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，開展適當(dāng)性投資。
多家銀行在公告中向投資者發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示，并提供了詳盡的投資適當(dāng)性匹配建議。公告顯示，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)整后，可能出現(xiàn)投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配的情況。銀行將通過短信等方式及時(shí)向投資者發(fā)送相關(guān)調(diào)整信息，建議投資者關(guān)注自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的匹配情況，審慎做出投資決策。
博通咨詢首席分析師王蓬博對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行對(duì)代銷基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，將會(huì)倒逼基金公司優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)。