2022年對于鋰電行業(yè)來說必定是不平凡的一年。

在這一年，上游鋰資源價格維持高位且創(chuàng)新高，這導(dǎo)致了鋰電池成為了新能源汽車中成本最高的零部件，但是這依舊無法阻擋我國新能源汽車銷量屢創(chuàng)新高。

(資料圖片僅供參考)

在這一年，鋰電池新技術(shù)持續(xù)井噴，動力電池續(xù)航不再是新能源汽車車主焦慮的點，固態(tài)電池這一新技術(shù)路徑成為了各大電池廠商奮斗的最終目標(biāo)。

鋰電行業(yè)的蓬勃發(fā)展，對我國制造業(yè)向高技術(shù)、高附加值生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)變有著至關(guān)重要的意義。證券之星特別梳理了鋰電行業(yè)年度事件盤點，以供投資者參考。

01

車企為鋰礦

打了一年工

碳酸鋰和氫氧化鋰價格2022 年以來持續(xù)大幅上漲，在 4 月創(chuàng)新高后小幅回落后近期再持續(xù)新高，9月，電池級碳酸鋰的報價突破50萬元/噸，一路攀升至60萬元/噸。電池級碳酸鋰的價格直到11月份才開始逐步回調(diào)。

鋰礦價格上漲的邏輯主要有以下幾個方面：第一，動力電池下游需求持續(xù)高速增長，帶動正極材料需求增長；二是產(chǎn)能建設(shè)與釋放進度相對滯后；三是上游鋰礦資源價格持續(xù)上漲，我國鋰礦資源嚴重依賴進口，下游缺乏議價能力，如澳大利亞鋰輝石的價格為6600美元/噸，較2022年初上漲163.47％，漲幅明顯高于電池級碳酸鋰。

7月21日的2022世界動力電池大會上，寧德時代董事長、廣汽集團董事長曾慶洪“給上游打工”的吐槽言論，引發(fā)行業(yè)大討論。

11 月 18 日，工信部等聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于做好鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同穩(wěn)定發(fā)展工作的通知》，針對部分材料價格劇烈波動超出正常范圍、低質(zhì)低價進展等重點提出了五方面工作。

在政策、產(chǎn)能釋放等多重因素推動下，如今鋰礦價格高企的高光時刻或許

正在落幕，截止12月30日電池級碳酸鋰價格已回落至52萬元/噸。

2022年鋰礦價格高企也帶來許多有意思的行業(yè)事件：

1，世界動力電池大會變“吐槽大會”

7月21日，2022世界動力電池大會在四川宜賓舉辦，廣汽集團董事長曾慶洪在大會上吐槽動力電池成本占汽車總成本的60％，這相當(dāng)于給寧德時代打工。有意思的是，寧德時代董事長曾毓群此時正坐在臺下。

隨后，寧德時代董事長曾毓群發(fā)表了演講，他表示動力電池漲價的鍋他不背！“是上游原材料的資本炒作，給動力電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來了短期困擾，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、石油焦等鋰電池上游材料均出現(xiàn)價格暴漲。”

2，上市公司持續(xù)“搶鋰”

11月20日晚間，盛新鋰能發(fā)布公告稱，公司擬參與斯諾威54.2857％股權(quán)競拍。而此前協(xié)鑫能科在本月13日就已宣布擬參與斯諾威破產(chǎn)重整，而斯諾威擁有四川雅江縣德扯弄巴鋰礦、石英巖礦詳查探礦權(quán)。

11月18日，科力遠曾發(fā)布《關(guān)于孫公司購買股權(quán)的公告》稱，公司控股孫公司金豐鋰業(yè)將購買東聯(lián)公司70％的股權(quán)，而東聯(lián)公司擁有江西宜豐縣四大瓷礦地下礦的采礦權(quán)。

11月16日湖南皓揚鋰業(yè)成立，注冊資本3億元，股東三方包括億緯鋰能、瑞福鋰業(yè)和紫金鋰業(yè)，電池廠和礦業(yè)企業(yè)聯(lián)手合作。

9月29日，加拿大Millennial LithiumCorp當(dāng)?shù)貢r間周二表示，中國電池制造商寧德時代已同意以約合人民幣19.2億元的價格入股非洲一鋰礦項目Manono。對于此次收購，寧德時代方面表示，將進一步保障寧德時代長期穩(wěn)定的鋰原材料供應(yīng)。

3，鋰電池回收成為熱門主題

寧德時代在4月29日的電話中稱，寧德時代旗下的邦普電池回收業(yè)務(wù)，鋰回收率高達91％，鎳、鈷回收率高達99％，“從長遠來看，電動車的滲透率達到80％-90％，便不需要再挖新礦了。”

鋰電池回收市場需求迫切，行業(yè)預(yù)計2020-2030年動力電池回收市場合計有望突破2000億元。電池回收市場前景廣闊，如何掌握回收渠道，在混亂的市場中取勝，成為各大車企和動力電池企業(yè)必須思考的問題。

02

鋰電新技術(shù)只為了

少用稀有金屬

2022年鋰電池新技術(shù)可謂是百花齊放，這進一步推動了全球新能源汽車滲透率的提升。然而，2022年新技術(shù)的產(chǎn)生都源于鋰電行業(yè)龍頭公司，這進一步說明了行業(yè)已進入了強者恒強的穩(wěn)定競爭格局。

三元鋰電池逐漸成為“棄子”

2022年6月23日，寧德時代舉行“麒麟電池，推陳出新第三代 CTP 技術(shù)新聞發(fā)布會。麒麟電池使用的是第三代CTP技術(shù)，電池系統(tǒng)集成度創(chuàng)全球新高，體積利用率突破72％，能量密度可達255Wh/kg，輕松實現(xiàn)整車1000公里續(xù)航，計劃2023年量產(chǎn)上市。

2022年8月28日，中創(chuàng)新航副總裁謝秋在2022 世界新能源汽車大會 （WNEVC） 上發(fā)表關(guān)于《OS 高錳鐵鋰電池》的主題演講，并宣布業(yè)內(nèi)首發(fā)OS 高錳鐵鋰電池。

第一代利用 OS 技術(shù)的磷酸鐵鋰電池包，能量密度已經(jīng)達到了152Wh/kg，應(yīng)該是業(yè)內(nèi)迄今為止的最高值，同時整體的能量密度保持率達到 77％，支持整車續(xù)航里程超過 600 公里。做到這一切的前提條件是電池包的高度大概只有110 毫米，如果將其高度放到業(yè)內(nèi)比較常見的 135 毫米的高度，整車續(xù)航里程就能超過 700 公里。

近期舉辦的蜂巢能源第三屆電池日上，蜂巢能源帶來了最新的電池解決方案——龍鱗甲電池。這套技術(shù)方案的加持下，用磷酸鐵鋰電芯，龍鱗甲可以帶來800公里的續(xù)航，刷新了磷酸鐵鋰電池續(xù)航的新紀(jì)錄。

這三家龍頭公司的新品電池都突出了一個特點——降本增效。麒麟電池由于省去了電池模組組裝環(huán)節(jié)，電池包零部件數(shù)量減少40％，生產(chǎn)效率提升了50％，這將大幅降低動力電池成本。中創(chuàng)新航的高錳鐵鋰電池極大降低了貴重金屬的用量，包含了鎳、鈷以及鋰的用量，幫助用戶在相同的里程條件下獲得更低的購買成本。

鈉離子電池“粉墨登場”

與鋰電池互補的鈉離子電池也備受市場關(guān)注。鈉離子電池在資源豐富度和成本上具備顯著優(yōu)勢，但因其化學(xué)體系在能量密度上的局限，在乘用車動力電池領(lǐng)域目前難以撼動鋰電池的地位，可在低能量密度要求或中低端場景替代鋰電池，預(yù)計未來率先在儲能、低速車等場景實現(xiàn)規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用。

2022年傳藝科技、蔚藍鋰芯、孚能科技、蜂巢能源、中科海鈉等多家上市公司接連宣布鈉離子電池量產(chǎn)的最新進展，更是讓鈉離子電池的規(guī)模化推廣不斷提速。多個頭部企業(yè)官宣的重磅項目，為整個行業(yè)2023年的爆發(fā)吹響了集結(jié)號。

03

跨界鋰電

不再是利好

隨著新能源汽車的迅速發(fā)展，鋰電行業(yè)迅速擴張，很多企業(yè)都迫不及待地想要進入鋰電領(lǐng)域。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年至少有30家上市公司宣布涉足鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，包括黑芝麻、康隆達、金圓股份、八億時空、偉明環(huán)保等。

上市公司涉足鋰電池，正負極材料，電解液，隔膜，鋰資源，電池回收等領(lǐng)域。這些企業(yè)中，有不少都是其他行業(yè)的龍頭企業(yè)，甚至有幾家公司還布局投資了多家鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司。

根據(jù)業(yè)績數(shù)據(jù)，跨界鋰電池企業(yè)今年前三個季度凈利潤同比下滑了超過一半。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年以來，宣布跨界布局鋰電池的公司股價平均下跌了-5.71％，超過了上證指數(shù)同期的9.42個百分點。萃華珠寶、海辰藥業(yè)、黑芝麻、美利云，今年累計漲幅超過50％；西隴科學(xué)、惠云鈦業(yè)、中銀絨業(yè)、天域生態(tài)、浙富控股、尚緯股份、北元集團，今年累計下跌了30％以上。

總結(jié)來看，如果上市公司抱著蹭概念提高估值的想法進行跨界鋰電轉(zhuǎn)型的話，市場中長期并不會買賬，最多只是給公司股票帶來些大波動。

如果上市公司真想通過鋰電打造第二成長曲線的話，如今鋰電規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)相對過剩，這只能說明這類上市公司沒有長遠的戰(zhàn)略眼光。2022年3月，中國科學(xué)院院士歐陽明高就已發(fā)出電池產(chǎn)能過剩預(yù)警。他表示，2025年中國電池產(chǎn)能可能達到3000吉瓦時，屆時電池出貨量可達1200吉瓦時，產(chǎn)能將大幅過剩。

04

“妖鎳”猛漲

磷酸鐵鋰電池笑了

隨著國際局勢的變幻，用于制造不銹鋼、三元鋰電池的金屬鎳價格出現(xiàn)持續(xù)波動。受資金博弈等因素影響，鎳價曾出現(xiàn)過一輪瘋漲。2022年3月7日LME（倫敦金屬交易所）鎳價大漲超70％，8日盤中最大漲幅一度超100％。

中國的鎳資源比較貧乏，對外依存度高達86％，需要大量進口，如印尼、菲律賓等。但是進口是否意味著將面臨“供應(yīng)不穩(wěn)定”的難題？國內(nèi)很多企業(yè)通過參股相關(guān)企業(yè)獲得開采和銷售權(quán)，對我國鎳資源的供應(yīng)起到一定的保障作用。

比如華友鈷業(yè)，3月9日發(fā)布公告，公司已在印度尼西亞布局了紅土鎳礦濕法冶煉氫氧化鎳鈷粗制氫氧化鎳鈷項目、紅土鎳礦火法冶煉高冰鎳項目，其中華越鎳鈷有限公司年產(chǎn)6萬噸鎳金屬量紅土鎳礦濕法冶煉項目已經(jīng)投入試生產(chǎn)。

鎳是三元鋰電池的重要正極材料，因此業(yè)內(nèi)資深人士大膽預(yù)測，不久之后價格還會繼續(xù)上漲的“妖鎳”極有可能將高鎳甚至三元鋰電池“消滅”。即便未來鎳價格穩(wěn)定下來，但隨著補貼的取消，車企們也會將重心轉(zhuǎn)移到磷酸鐵鋰上。一旦鎳價大幅上漲，磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)能也將大幅增長，從而加速蠶食鋰電池市場份額。

05

歐美國家重新重視

鋰電行業(yè)

2022年8月7日，美國國會參議院投票通過《通脹削減法案》（IRA法案），該法案計劃投資3690億美元用于應(yīng)對氣候變化，將重點支持電動車、光伏、儲能等清潔能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

《通脹削減法案》核心補貼政策為提供 7500 美元新車稅收抵免補貼額度，并取消對每個 車企 20 萬輛補貼上限。補貼分為兩部分，滿足特定比例的電池礦物和電池組件可分別獲 得 3750 美元補貼。同時取消對每個車企 20 萬輛的補貼上限，特斯拉、通用、豐田分別 于 2018 年 7 月、2018 年 10 月、2022 年 7 月達到 20 萬輛，均將在23 年重獲補貼機會。

美國電動車在2022年1-11月累計銷售88.9億輛，同比增長53.11％，電動車滲透率6.85％，其中 BEV滲透率為5.59％， PHEV滲透率1.26％，純電動汽車占81.6％，純電動汽車占81.6％。美國12月環(huán)比預(yù)計增長22.8％，到2022年全年銷售99.78萬輛，同比增長52.85％。考慮到美國《通脹削減法案》的實施，再加上國內(nèi)產(chǎn)能和新車型的推出，美國電動汽車市場預(yù)計將繼續(xù)保持高速增長，全年銷量達到17950萬輛，同比增長80％。

事實上，歐洲各國也都在大力發(fā)展自己的動力電池廠商，比如瑞典的Northvolt，法國的 Verkor，英國的Britishvolt，挪威的Freyr，意大利的Italvolt等等。然而歐洲想要實現(xiàn)動力電池自給自足仍十分困難，因為動力電池的上游四大原材料，以及配套的配套廠商，歐洲并沒有跟上。

☆

總結(jié)和展望

2022 年對于鋰電行業(yè)來說是充滿競爭與機遇的一年。

2022 年，中國新能源汽車銷量約690 萬輛（+96％），中國市場表現(xiàn)強勁超出早先預(yù)期。新能源汽車銷量高增長延續(xù)，產(chǎn)業(yè)鏈上大多數(shù)環(huán)節(jié)仍然保持景氣高漲。然而隨著2023 年新能源汽車銷量增速放緩，鋰電上游資源品比如鋰礦的價格將進入下行的再平衡階段。

截止2022年底，全國汽車保有量達3.19億輛，其中新能源汽車保有量已達1310萬輛，滲透率達27.9％。我國新能源汽車在未來一年依舊有廣大的拓展空間，而作為產(chǎn)業(yè)鏈中游的鋰電池仍有結(jié)構(gòu)性的發(fā)展機遇。

面對成本壓力，動力電池企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng)新步伐，這反映了動力電池企業(yè)對降低成本、提高效率的強烈訴求。那些具有獨特技術(shù)優(yōu)勢的動力電池企業(yè)，在未來技術(shù)優(yōu)勢可以轉(zhuǎn)化成盈利能力的切實改善。

儲能或?qū)⒊蔀殇囯娦袠I(yè)新的成長曲線。全球儲能電池裝機量及增速逐年上漲，全球儲能電池市場需求量大；中國儲能鋰電池產(chǎn)量不斷上漲，磷酸鐵鋰電池度電成本有望降低。受政策引導(dǎo)及行業(yè)技術(shù)迭代推動，儲能電池下游市場發(fā)展?jié)摿Υ蟆⑿枨髲V闊，帶動儲能電池需求量不斷擴大，有望在新的一年發(fā)展超出市場預(yù)期。

鋰電板塊估值有望進一步下探。可以相信，鋰電池市場欣欣向榮，銷量高增長有望延續(xù)，鋰電仍會是備受投資者矚目的人氣賽道。

來源：證券之星

關(guān)鍵詞： 上市公司 能量密度 鐵鋰電池