拓寬創投資金來源
在5月7日舉行的國新辦新聞發布會上，金融監管總局局長李云澤表示，將發起設立金融資產投資公司（AIC）的主體擴展至符合條件的全國性商業銀行，加大對科創企業的投資力度。當日，金融監管總局批復同意興業銀行籌建興銀金融資產投資有限公司。興業銀行董事長呂家進此前在2024年度業績說明會上表示，興業銀行正在積極申請設立AIC，如果能夠成功申請，將會在科技金融上形成新的發展。
記者在采訪中了解到，首批5家金融資產投資公司設立于2017年，由工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行5家國有大行全資設立。AIC主要業務是收購銀行對企業的債權轉為股權，一方面可以降低企業杠桿率，另一方面能夠處置商業銀行的不良資產。
《政策舉措》提出，將AIC股權投資試點范圍擴大到18個城市所在省份，支持保險資金參與金融資產投資公司股權投資試點。
5月30日，金融監管總局批復同意中信銀行籌建信銀金融資產投資有限公司，全國性商業銀行設立AIC的步伐穩步前行。據中信銀行投資銀行部相關負責人介紹，中信銀行在服務科技企業方面已形成一套體系化的、覆蓋企業全生命周期的方法論。在中信金控牽頭下，中信銀行聯合中信信托、中信建投資本等集團旗下20家金融及實業公司共同發起“中信股權投資聯盟”，以“股—貸—債—保”全金融牌照服務為核心，通過整合中信集團內外部資源，形成股權投資主導、多層次金融聯動的服務架構，管理基金規模超3000億元。截至2024年底，中信股權投資聯盟已累計服務近萬家科技型企業，投資國家級專精特新企業174家，并通過香港跨境服務平臺對接全球主要交易所，推動科技企業全球化布局，助力多家企業完成境內外上市。
在剛剛落幕的2025天津五大道金融論壇上，金融監管總局副局長周亮表示，針對科技企業“缺資本”難題，金融監管總局持續優化金融資產投資公司股權投資試點政策，目前簽約意向金額突破3800億元。擴大保險資金長期投資試點，三批試點規模合計達到2220億元，同時鼓勵保險資金有序開展對未上市科技企業的重大股權投資。
6月3日，中國太保發布總規模500億元的太保戰新并購基金與私募證券投資基金。近年來，中國太保重點布局醫療健康、先進制造、人工智能等戰略性新興產業，服務企業超1萬家，科技投資規模突破千億元。上海市國資委主任賀青表示，兩只基金要堅守功能定位，堅持以投資人為本，加強投研能力建設，賦能全周期投資管理，深化與各類社會資本的協同，努力為資本市場高質量發展、國資國企進一步全面深化改革和上海加快建成具有全球影響力的科技創新高地作出積極貢獻。
完善信貸支持科創機制
3月初，金融監管總局組織開展適度放寬科技企業并購貸款政策試點工作。對于“控股型”并購，試點將貸款占企業并購交易額“不應高于60%”放寬至“不應高于80%”，貸款期限“一般不超過七年”放寬至“一般不超過十年”。
具體來看，試點城市科技優勢資源集中、研發投入強度較大、并購交易和股權投資市場活躍，主要包括北京市、上海市、天津市等18個城市，涵蓋北京、上海、粵港澳大灣區3個國際科技創新中心和武漢、成渝、西安3個區域科技創新中心。試點銀行經營狀況良好、公司治理完善、主要審慎監管指標符合監管要求、并購貸款專業服務水平和風險管控能力較強，包括大型商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行。試點科技企業科研積累和創新能力強、技術改造需求大、科技成果轉化及市場化前景廣闊、信用記錄良好。隨后，浙江、四川、江蘇等地監管部門先后引導商業銀行加大資源傾斜，優化審批流程，加快政策落地。目前杭州、成都、蘇州、合肥等地已先后落地適用試點政策的科技企業并購貸款。
5月29日，在2025年度科技企業并購高峰論壇上，中信銀行副行長谷凌云表示，全球科技產業正經歷深刻變革，人工智能、量子科技、生物科技等領域取得突破性創新。與此同時，并購重組也已成為科技企業快速整合資源、搶占技術制高點的關鍵路徑。特別是今年科技企業并購貸款試點政策和并購重組新規的落地，充分展示了政策之變帶動發展之機的廣闊前景，科技并購新趨勢必將加速演進，科技并購已經進入了“黃金時代”。
《政策舉措》提出，引導理財公司、信托公司等依法依規參與創業投資。聯合光伏（常州）投資集團有限公司是北京能源國際控股有限公司全資子公司，公司專注新能源領域，主營光伏電站與風電站的開發、投資、建設和運營管理。在與信銀理財開展合作前，中信銀行北京分行向聯合光伏提供總額為5億元人民幣綜合授信服務，通過信貸、債券承銷、債券投資等銀行表內金融服務，持續為聯合光伏在新能源項目投資及運營方面提供穩定的金融資金支持。
信銀理財綜合融資事業部投行項目條線總經理助理湯毅君介紹，2024年信銀理財為聯合光伏量身制定理財融資服務方案，提供4億元理財非標債權增量融資額度。在聯合光伏提出資金需求后，信銀理財迅速響應并成功完成投資，為聯合光伏提供了區別于傳統銀行貸款的融資渠道，進一步支持其新能源業務的發展。通過銀行表內信貸與理財融資服務，實現了多種金融工具的綜合融資服務，進一步深化銀企合作關系。
科技保險增厚“安全墊”
《政策舉措》提出，健全覆蓋科技型企業全生命周期的保險產品和服務體系，完善產品、服務創新機制和監管激勵保障政策。探索以共保體方式開展重點領域科技保險風險保障，開展重大技術攻關、中試、網絡安全等風險分散試點。
中國人壽財險公司總裁黃秀美表示，近年來，中國人壽財險先后研發了八大類、40余款科技保險產品，有效支持“兩新一重”、戰略性新興產業等發展。中國人壽財險將持續發揮優勢，重點謀劃、重點布局，加大“首臺（套）、首批次、首版次”業務推進力度；積極主動參與重大科技任務的配套支持服務，提供定制化保險方案，有效分散重大技術攻關風險；協同中國人壽集團旗下資產公司進行多渠道投資，創新開發多樣化保險產品組合，重點發展知識產權類、網絡安全類保險，努力為戰略性新興行業和科技型企業提供全鏈條、全生命周期的保險服務。
今年2月份，上海金融監管局發布《上海科技保險創新發展報告（2024年度）》顯示，2024年上海財險業實現科技保險保費收入50.6億元，提供風險保障金額超25萬億元。上海財險業主動聚焦集成電路、生物醫藥、人工智能、綠色低碳等重要產業全鏈路風險，精準匹配企業定制化保險需求。首期《上海市科技保險產品目錄》發布，構建起“1+3+6+174”科技保險產品體系。重點領域保險服務持續深化：網絡安全保險服務企業家次同比增長16%；創業責任保險保障在孵企業家次同比增長49%；生物醫藥責任保險服務企業和項目數量同比增長22%。
中國人保年報數據顯示，2024年中國人保打造科技保險示范產品庫，設立科技成果與知識產權鑒證評估中心，落地全國首單中試綜合保險，簽發全國首批重大科技攻關保險、低空經濟專屬保險、專利/商標海外布局費用損失保險。保障高新技術企業12萬家、專精特新企業6.7萬家。對高科技企業的投資規模達327億元。
科技企業特別是中小微企業，無論是在初創階段還是產品研發過程中都面臨較高風險，亟需保險業提供充足的保險保障。今年3月，中再產險與人保財險聚焦中小科技企業需求，發揮直再協同優勢，依托再保險風險分散機制，推出國內首個普惠型中小科技企業風險解決方案——科惠保。科惠保以“廣覆蓋、低門檻、強保障、優服務”為核心，滿足中小科技企業多樣化、個性化風險保障需求，保障范圍涵蓋財產損失、研發中斷費用損失、科技研發轉化、專利執行、專利/商標被侵權損失保險、公眾責任等保險，助力企業分散研發創新等經營活動風險，企業可結合自身需求靈活選擇。
5月24日，在第九屆世界無人機大會上，中再產險與平安產險聚焦近年來快速發展且科技含量很高的低空經濟領域，聯合成立“低空經濟新興風險研究院”。中再產險總經理王忠曜表示，再保險作為保險業的“安全底座”，在推動保險產品服務創新和構建風險分散共擔機制方面發揮著至關重要的作用。10余年來，中再產險深耕低空經濟風險研究領域，積累了深厚的承保經驗與海量行業數據。在此基礎上，公司成功研發出先進的低空經濟風險評估與定價模型，創新設計核心保險產品，并打造出了可復制推廣的業務模式。展望未來，中再產險將積極探尋保險服務助力低空經濟的新模式與新路徑。借助研究院這一平臺優勢，雙方將整合數據、技術、人才等多方面的資源優勢，緊密圍繞低空經濟發展中的多樣化場景需求，致力于構建創新的低空經濟保險產品與服務模式。